澳大利亚证券交易所的锂股票:终极指南

Lithium stocks ASX
专家预测,到2025年,锂离子电池的价值将达到2万亿澳元。

与12个月前相比,迅速发展的锂金属市场已是今非昔比,与10年前的新兴行业相比几乎认不出来了。近年来,澳大利亚证券交易所迎来了一批锂股票。

随着该行业的持续增长和变化,锂金属投资者可以肯定一件事——它将继续存在。

不到10年前,没有多少人能预测到即将出现的繁荣,专家们认为,在不远的将来,锂电池的价值将达到数万亿澳元。

Lithium-ion battery industry chain
锂离子电池产业链。

到2025年,锂离子电池的价值链预计将达到2万亿澳元,随着电动汽车和可再生能源革命的推动,这个数字预计还会继续增长。

锂价格表现

尽管该行业的前景格外光明,但2018年预示着锂市场出现了重大变化。此前几年,锂市场一直在稳步上升。

2018年年中,随着所有主要锂产品的价格在6月至12月之间下跌,锂价开始下跌。

去年11月,澳大利亚主要锂产品锂辉石(spodumene)的出口价格从每吨约900美元降至每吨不到600美元。

Lithium price chart spodumene ore hydroxide
锂锂矿石与氢氧化锂的比较价格。

锂辉石价格的下降是由于碳酸锂价格的下降,锂辉石已加工成99.5%的电池级锂材料。

2018年年中以来,99.5%电池级碳酸锂高端价格从22美元/公斤降至14美元/公斤以下。

引发2018年下跌的原因是西澳大利亚州出现了一波新的硬岩矿,包括Altura Mining (ASX: AJM)和Pilbara Minerals (ASX: PLS)的新矿和Galaxy Resources (ASX: GXY)的扩张业务。

尽管目前金价暴跌,但分析师仍看好金属的长期前景。

根据澳大利亚政府办事处的首席经济学家的报告季度(12月版),资源和能源的新矿和扩大业务已经把锂市场供过于求,与锂辉石产量在2017年飙升70%,至366000吨,这是预计将攀升到2020年将超过411000吨。

与此同时,精炼锂的产量也在增加,预计仅中国的产量在2017年至2018年期间就增长了23%。

该报告预计,中国Tianqi公司的锂精炼厂将成为最大的增长瓶颈,该公司计划今年对中国的锂精炼厂进行大规模的瓶颈测试。

尽管短期内市场可能仍将处于供过于求的状态,但该报告预计,2020年后需求将超过供应,这主要是由于全球电动汽车需求的加速增长。

预计从2022年起,锂市场将面临“巨大压力”。

由于预计未来10年的大部分时间里,锂的基本面都将趋紧,这有助于我们更多地了解这种大宗商品及其用途。

关于锂

锂是一种“相对稀有的元素”,在自然界中,它通常存在于离子化合物中,如花岗岩伟晶岩(硬岩石沉积物)或卤水中。

此外,作为世界上最轻和密度最小的金属,锂非常柔软,可以用刀切割。

锂的纯形态是银白色的,但因为它的活性很高,所以它在自然界中不以金属形态存在。

在人体中发现了微量的锂,而锂盐已被用于稳定两极反应。

Global uses lithium
锂在全球的主要用途。

除人体外,矿物还有多种多样的用途,这种元素在核部门、耐热玻璃和陶瓷、润滑脂和聚合物、空气处理、工业粉末、钢和铝中都有使用。

然而,近年来,锂离子电池的关键成分锂离子电池几乎占了全球锂离子电池消耗量的一半。

锂的历史

现代宇宙理论认为锂是大爆炸中合成的三种元素之一。

时间快进到19世纪,人们认为锂金属花瓣石是由巴西化学家Jose Bonifacio de Andrada e Silva在瑞典的一个矿里发现的。

1817年,Johan Arfwedson和Jons Jakob Berzelius在检查petalite矿石时,将其分离为一种盐,并将其命名为“锂”(lithium)。

随后,Arfwedson注意到该元素也存在于锂辉石和锂云母中。

Lithium periodic table chemical element
锂是元素周期表上的第三个元素,它的符号是Li,原子序数是3,质量数是6.94。

1821年,William Thomas Brande在电解氧化锂的过程中,首次从锂盐中提取出锂。到1855年,锂被大量生产出来。

这种金属最初主要用于制造飞机引擎的润滑脂,因为它具有耐热性。锂基皂的熔点高于其他碱性皂。

它们也被注意到比钙肥皂腐蚀性更小。

冷战期间,锂被用于制造核聚变武器,对锂的需求上升。

在Hall-Heroult过程中,这种金属被用来降低玻璃的熔化压力和提高氧化铝的液化性能。

直到20世纪90年代中期,这些应用吞噬了大部分的锂需求。

然而,随着锂离子电池的出现,这种情况发生了改变,到2007年,电池占锂消耗的大部分。

锂离子电池

推动锂离子电池增长的是储能和电动汽车市场,随着全球人口逐渐远离化石燃料,这两个市场的规模也在不断扩大。

Benchmark Mineral Intelligence总经理Simon Moores向美国参议院表示,全球目前“正处于一场全球电池军备竞赛之中”。

他表示:“电动汽车和储能技术的出现,引发了一波全球各地正在兴建的巨型电池工厂热潮。”

“自从我14个月前最后一次作证以来,我们已经从17家大型锂离子电池工厂增至70家。”

Li-ion batteries lithium
锂离子电池越来越多地用于满足能量存储的需求。

他说,以千兆瓦时计算,大型电池工厂已经从289千瓦时激增到1549千瓦时,相当于2200万辆纯电动汽车的电池容量。

“这种增长的规模和速度是前所未有的,它将对为这些电池厂提供燃料的原材料产生深远影响。”

Moores补充称,他预计投资规模也将使今年锂离子电池的生产成本降至每千瓦时100澳元以下。

“例如,未来10年,锂的需求将增长9倍——这是电池行业使用的锂。”

“钴的价格将上涨6倍,镍的价格将上涨5倍,而石墨阳极的价格将上涨9倍。”

澳大利亚首席经济学家对锂消费增长的乐观程度略低,他预测未来10年锂需求将增长“6倍”。

中国领先

与大多数其他供应链一样,中国在锂离子电池领域处于领先地位。Moores指出,到2028年,中国有望控制全球65%的电池容量。

Moores补充称:“它已经拥有51%的锂化学产能、80%的钴化学产能、100%的石墨阳极产能和三分之一的镍化学产能。”

为中国不断增长的锂离子电池容量提供动力,是中国电动汽车的一大优势——2017年,中国占全球电动汽车销量的近一半。

Electric vehicles in China
2017年,中国占全球电动汽车销量的近一半。

中国汽车工业协会(CAAM)报告称,2018年前8个月,中国新能源汽车销量达到60.7万辆,较2017年水平增长近90%。

尽管整体汽车销量有所下降。

为什么锂离子电池?

锂离子电池吸引电动汽车和消费电子产品制造商的原因在于其更轻的重量和更高的电化学性能。

尽管锂离子电池在可再生能源市场占据主导地位,但替代和替代能源确实存在。

钙、镁、汞、锌可作为电池的负极材料。

与此同时,氧化还原流电池市场也在上升,更常见的选择是钒电池和锌电池。

然而,这些电池往往用于更大的应用,使得锂离子电池成为快速增长的电动汽车行业的首选充电源。

Elon Musk为锂能源的未来提供动力

电动汽车领域的领军人物是众所周知的企业家、特斯拉(Tesla)联合创始人兼首席执行官Elon Musk。

出生于南非的Musk以各种商业冒险闻名,包括共同创建和销售PayPal。

他在2003年创立了特斯拉,2008年特斯拉推出了首款跑车Roadster, 2012年又推出了Model S轿车。

Elon Musk Tesla Powerpack energy storage
Elon Musk与Tesla Powerpack能源存储单元。

到2017年,Tesla已经开始推出Model 3,这款面向大众市场的电动汽车的续航里程超过215英里。

其他汽车制造商开始效仿Tesla的做法,多数汽车巨头要么已经制造电动汽车,要么宣布了制造电动汽车的计划。

宝马(BMW)和保时捷(Porsche)也推出了充电站基础设施,该设施能够为汽车提供动力,使其在不到3分钟的时间内行驶100公里。

电动汽车

经济咨询服务公司首席经济学家兼总经理Melissa Bray在去年10月的AMPLA年会上发表演讲时表示,由于锂离子电池在电动汽车上的使用,对锂离子电池的需求“预计将特别强劲”。

“锂的前景似乎特别光明,”Bray充道。

Electric vehicles products lithium carbonate demand
现代电力产品中使用的锂离子电池。

JP Morgan预计,到2025年,电动汽车和混合动力汽车将占全球汽车总销量的三分之一,而2015年这一比例仅为1%。

与此同时,Bray的团队预测,到2030年,全球电动汽车销量将达到5000万辆,高于Bloomberg New Energy Finance预测的3000万辆。

全球锂储备

随着锂离子电池空间升温,关键是要知道是否有足够的锂储备来满足需求。

美国地质调查局(US Geological Survey)估计,2018年全球锂储量总计为16吨。

澳大利亚是世界上最大的锂出口国,拥有全球17%的已知锂储量。

Global lithium reserves
按国家划分全球锂储量。

其他锂产量最高的地区包括智利和阿根廷——由于预期的锂盐平原,智利、玻利维亚和阿根廷被统称为“锂三角”。

盐水和硬岩石沉积物

为了满足不断增长的锂离子电池行业的需求,大多数锂来自封闭盆地的卤水(58%)或硬岩石沉积物,如伟晶岩和相关花岗岩(26%)。

其他稀有的锂资源包括锂粘土(7%)、油田卤水(3%)、地热卤水(3%)和沸石(3%)。

在盐水作业中,锂的溶解浓度可达222ppm。它是从盐湖和盐湖下面的含盐地下水中提取出来的,主要产盐地区包括阿根廷和智利、美国和中国。

Lithium brine South America triangle
阿根廷安第斯山脉萨利纳斯格兰德斯的锂卤水。

与硬岩矿相比,这些开采通常需要更少的资本支出,需要用井将盐水抽到地表。

然后,溶液被集中在附近的太阳能池中,经过进一步的处理,生成一种可用于电池的碳酸锂或氢氧化锂产品。

硬岩伟晶岩的spodumene含量通常被开发利用,澳大利亚、津巴布韦、巴西、中国和葡萄牙的spodumene作业规模最大。

刚果民主共和国也是硬岩spodumene矿床的一个新兴地区,AVZ Minerals在2018年的Manono项目中巩固了世界上最大的锂资源。

Spodumene bearing pegmatite lithium diamond drill core
含锂辉石伟晶岩的金刚石钻芯。

伟晶岩矿床可通过露天或地下开采。

除了卤化物和锂辉石矿床外,规模较小的花瓣状矿石也被用来开采锂。

在未来的雷达上还能看到锂云母矿床,几家公司已经开发出了从锂云母中经济提取锂的专有工艺,而在此之前,锂云母一直被其他锂矿物所忽视。

澳大利亚将主导全球硬石供应

澳大利亚以其丰富的资源闻名,预计将主导碳酸锂市场,其硬岩石业务将占全球供应的80%。

在全球各地纷纷开展锂业务之前,这个市场只有4个大型矿。

中国的Tianqi锂和美国的Albemarle公司拥有世界上最大的锂矿——西澳的Greenbushes,智利的SQM (Sociedad Quimica y Minera)和美国的Livent(前FMC Lithium)供应了世界上其余的锂矿。Elon Musk与TeslaPowerpack能源存储单元。

Talison lithium mine Greenbushes Western Australia
澳大利亚西部的Greenbushes矿。

Greenbushes是澳洲首个硬石锂矿,该合资企业已批准对该矿进行5.16亿美元的扩建,该扩建项目将使该矿的生产能力提高两倍,年产spodumene量将在两个阶段内增至195万吨。预计还将在作业中增加一个浓缩厂。

自Greenbushes丛公司成立以来,澳大利亚已见证了其它锂矿的崛起,包括马里昂山(Mt Marion)、卡特林山(Mt Cattlin)、沃德基纳山(Wodgina)、博尔德希尔(Bald Hill)、阿尔图拉(Altura)、皮尔甘古拉(Pilgangoora),以及北领地首个锂业务Core Exploration ‘s Finniss项目的进展。

Lithium deposits in Australia map
澳大利亚主要的锂矿藏。

由于新的供应即将上线,2017-2018财年,spodumene出口预计为9亿澳元,澳大利亚首席经济学家预计,到2019-2020年,这一数字将增至12亿澳元。

以及新矿的出现,在澳大利亚有一个行业推动捕捉更多的万亿澳元的价值链,与专家和利益相关者,都呼吁澳大利亚政府鼓励更多的投资流向下游加工和电池制造,而不是挖地面的贵重物品并把它们运到其他国家接受治疗。

澳大利亚证券交易所的锂股票

随着锂在全球和澳大利亚能源未来中发挥至关重要的作用,Small Caps编制了一份拥有锂项目的澳交所上市公司名单:

锂金属股票追踪

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