澳洲证券交易所的锌股:终极指南

Zinc stocks ASX Australia
澳大利亚是全球第三大锌生产国,而中国的锌消费量约占全球产量的一半。

澳交所的许多公司都发现了锌行业的一个机会,预计该行业今年仍将处于亏损状态,因为自GFC和现有锌矿储备迅速枯竭以来,用于寻找新储备的资金很少。

由于持续的缺少,伦敦金属交易所(LME)的锌库存在2018年12月当季跌至10年低点。

截至2018年12月中旬,LME锌库存已跌至12万吨以下,较2012年12月的120万吨库存大幅下降90%。

Zinc warehouse levels London Metal Exchange LME 2019
伦敦金属交易所(LME) 有单位为Kt的存库锌含量。

雪上加霜的是,中国更为严格的环境法规导致全国范围内的锌矿开采和加工活动减少,令锌库存承压。

与伦敦金属交易所(LME)的库存类似,上海期货交易所(Shanghai Futures Exchange)的锌库存在去年第四季度降至10年低点,并一直保持到今年年底。

由于上述因素和新技术对锌的需求增加,多数分析师认为,基本面吃紧的基本面因素将在未来10年继续推动市场走高。

这是在近几个月油价不断下跌的情况下得出的结论。油价下跌被归因于美国和中国之间持续的贸易战紧张局势。

作为全球第四大最常用金属,锌是许多应用和行业的关键原料。2018年,全球镀锌钢铁行业消耗了全球一半的产量。

锌是什么?

锌的化学成分与镁类似,消费量仅次于铁、铝和铜。

世界上大约70%的锌来自于采矿,另外30%来自于二次锌资源的回收。

锌矿床主要是硫化物矿,经常与铅、银、铜和铁一起被发现。

Steel rolls galvanised coat zinc
镀锌钢的使用寿命可达150年。

物理上,锌是一种蓝白色有光泽的金属,在大多数温度下都是硬而脆的。然而,它在100°C到150°C之间具有延展性。

使用历史

锌的使用可以追溯到公元前1400年,在那里,一种不纯的锌矿与铜合金制成黄铜。

瑞士出生的德国炼金术士Paracelsus被认为是第一个记录这种金属名字的人,他在16世纪称之为zincum或zinken。

金属锌的分离预计发生在公元1300年以前的印度,德国化学家Andreas Marggraf被认为是在1746年产生纯金属锌的人。

不久之后,William Champion在英国建立了一个锌产业。之后,他又在比利时和西里西亚建立了工厂。

几个世纪后的1940年,锌在生物化学和营养中的重要性被发现。

锌的使用

除了镀锌钢,锌还被用于各种日常应用,包括人类健康、防晒霜、汽车、化妆品、航空航天、医药和化肥。

与其它金属结合使用时,锌可以通过保护合金不受腐蚀而延长使用寿命。

Uses of zinc
全球锌的使用。

美国镀锌协会(American Galvanizers Association)声称在镀锌钢板上镀一层锌可以使设备的使用寿命延长150年。

在电池中,锌可以储存比传统电池系统多六倍的电力。它还增加了电动汽车的使用范围。而且,与其他一些电池金属不同,锌用于汽车的其他部件,包括车架。

锌市场基本面看涨

作为全球最大的锌矿商之一,Teck Resources透露,预计到2027年,每年将需要5吨新锌产量才能满足需求。

这是在现有的和充分承诺的供应之外,即使是尚未承诺的项目也被认为不足以填补缺口。

Zinc supply demand gap forecast chart
锌矿产量预计将在2021年达到峰值。

Teck预计,到2020年,仅中国的锌需求就将每年增长2%至3%,达到约8Mt。

相比之下,中国各地的环境和安全生产检查都减少了产量,有几家正在运营的煤矿已经枯竭,并受到了低品位的影响。

据Teck Resources说,中国各地的新锌项目也越来越推迟。

与此同时,由于冶炼厂减产和库存下降,中国仓库的锌库存降至创纪录低点。

在全球范围内,国际铅锌研究小组公布了其对2018年和2019年锌的预测。

该组织的初步数据显示,2018年前9个月,全球精炼锌市场缺口为30.5万吨。

此外,国际铅锌研究组织(International Lead and Zinc Study Group)预计,2018年全球精炼锌需求将增长0.4%,达到13.74Mt,2019年将增长1.1%,达到13.88Mt。

在硬币的生产方面,世界锌矿产量预计将在2018年增长2%,达到13.03Mt,2019年将进一步激增6.4%,达到13.87Mt——略低于2019年的消费量预测。

锌的价格

供应紧张和消费增加推动锌价在2018年初升至10年高点,达到每吨逾3500美元(每磅1.60美元)——这是自全球金融危机(GFC)爆发以来的最高价格。

GFC导致大宗商品市场低迷,促使锌价在2009年初暴跌至每吨1000美元左右(每磅0.5美元)。

Zinc price chart ultimate guide ASX stocks
历史锌价图表。

尽管锌价低于2018年的高点,目前低于每吨2500美元,但仍远低于全球金融危机前每吨4500美元的峰值。

随着锌库存在2018年达到关键水平,Teck预计市场将变得“非常紧张”——推动价格回升。

然而,澳大利亚政府的资源和能源季度报告并不乐观,报告预测2019年锌的平均价格将为每吨2,775美元,2020年将降至每吨2,625美元。

锌的生产和消费

澳大利亚拥有全球近30%的已知锌储量,目前是全球第三大锌生产国。

Zinc deposits production in Australia map
澳大利亚拥有世界已知锌资源的28%

促进澳大利亚出口的是MMG (ASX: MMG)的Dugald River矿,该矿于2017年底投产,New Century Resources (ASX: NCZ)新运营的Century asset和Heron Resources (ASX: HRR)最近委托Woodlawn作业。

然而,中国既是全球最大的锌生产国,也是最大的锌消费国,占全球产量的50%左右。

Zinc consumer global markets
主要锌消费市场。

其它锌消费大国包括美国、印度、韩国和德国。

新兴锌电池技术

随着能源存储革命的展开,一个不太为人所知的电池选择是锌-溴氧化还原流动电池,它具有至少10年的寿命,每天深度放电。

锌-溴电池的优点是,它是可扩展的,可以在温暖的气候下提供电力,而不需要外部冷却-承受高达50摄氏度的温度。

这种电池也不太容易发生像锂离子电池和铅酸电池那样的热失控事件。

额外的优点包括用回收和再利用的材料制造电池,锌-溴电解液材料可以被清洗和再利用。

Redflow (ASX: RFX)是一家生产和部署锌-溴流动电池的小型公司。该公司已经为澳大利亚和海外的机构安装了大量锌-溴电池,包括Optus等客户。

Redflow的首席执行官Tim Harris表示,预计到2040年,全球能源存储市场将吸引6200亿美元的投资。

他补充说,到2028年,氧化还原流电池市场预计将价值45亿美元,流电池将因其在该领域的作用而“日益得到认可”。

锌股票追踪

Join Small Caps News

Get notified of the latest news, events and stock alerts