除了Afterpay, ASX下一个令人眼花缭乱的金融科技公司是什么?

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投资者的注意力已转向在澳大利亚证交所(ASX)上市的金融科技公司,这些公司渴望效仿Afterpay的成功。

对Afterpay (ASX: APT)的390亿澳元收购要约凸显了我们本土数字金融科技公司的巨大潜力,而五年前,“先买后付”(buy-now-pay-later,BNPL)这棵参天大树还只是一颗橡子。

当然,投资者的注意力已经转向了一大批想要效仿Afterpay模式并取得不同程度成功的BNPL上市公司。

但BNPL是一个拥挤的领域,其估值可以说是最高的,比如ASX第二大上市公司Zip Co (ASX: Z1P)的43.5亿澳元估值。

再下一层,规模较小的供应商将不仅与PayPal等公司展开竞争,还将与Afterpay的强大火力展开竞争。Afterpay可能拥有市值1670亿澳元、在Nasdaq上市的Square。

(据我们所知,代币券交易不会以每两周四期的无息分期付款方式进行)

企业支付供应商

在ASX金融科技领域,投资者将网撒得更广一些,可能已经瞥见了激进的数字支付平台Novatti Group (ASX: NOV),该公司通过4000万澳元的股票配售增加了自己的资金。

Novatti正在利润丰厚(尽管晦涩难懂)的企业对企业(b2b)在线支付领域大举扩张。

该公司还预计,推迟已久的限制性银行牌照将在今年年底前发放。

和BNPL团队一样,Novatti希望从每笔数字交易背后的费用流中分一杯羹。

虽然这些进口可能只是这里的0.25个百分点,那里的0.5个百分点,但它们加起来就是一大笔钱,而且随着“免费”纸币转账变得越来越罕见,这种机会正在增加。

Novatti首席执行官Peter Cook指出:“在数字世界,每个环节都有收费机会。”

Novatti专注于企业对企业的业务,意味着为银行、金融科技和非金融企业等各方之间的支付提供便利。

例如,离岸转账机构使用Novatti来确保他们遵守洗钱规则。

库克表示:“他们获得客户,我们控制后端,并将他们整合到银行系统和澳大利亚。”

骑Afterpay的东风

对于Afterpay的收购,Novatti不仅仅是一个有兴趣的旁观者,因为在新西兰市场,它向Afterpay的客户发行零余额Afterpay品牌支付卡。

在澳大利亚,Afterpay需要与每个商家进行“技术整合”,这很耗时。

在更常见的新西兰方式下,当消费者从其他商家购买商品时,Visa或万事达品牌的卡(在消费者首次购买商品获得批准后出现在其数字钱包中)作为认证。

Cook表示:“我们希望在其他国家支持Afterpay,因为他们扩大了‘先买后付’的影响。”

其他合作伙伴

在复杂的支付生态系统中,Novatti与苹果支付、银联、支付宝和谷歌支付等全球巨头建立了合作关系。

目前,Novatti已获准发行Visa借记卡,并已申请成为Visa和万事达的全资收购方。这意味着该公司将能够与网上商家签约使用其卡,在eftpos交易中剪票。

此外,Novatti最近还斥资2200万澳元收购了会计软件公司Reckon 19.9%的股份。

这个想法是将支付整合到由Reckon的软件推动的自动账户保存过程中。

成为一个银行

尽管有丰富的在线支付业务,Novatti计划将业务扩展到银行结构,能够接受存款并提供储蓄账户。

2019年底,Novatti根据银行监管机构的P-plate计划向APRA提交了一份申请,以使金融科技向银行结构转型。

虽然资本要求较低,但持牌银行必须承诺在两年内成为完全持牌银行,并在五年内将持股比例减至允许的最高20%。

Cook表示,Novatti最初将持有60%的股份,其余股份将由两个财力雄厚的支持者持有。

他说:“银行将是它自己的动物。”

“虽然Novatti将成为后端供应商,但该行将有自己的营销预算来吸引消费者。”

尽管要求精简了,申请过程仍很艰难,如果成功,Novatti将是少数几家获得这一荣誉的企业。

2018年,newobank Volt成为首家获得受限牌照的公司。

辛加银行紧随其后,转向了正式牌照。但去年12月,该公司以疫情相关困难为由,退回了许可证,令市场感到意外。

Cook表示:“这是一座需要攀登的大山。

Novatti银行的目标客户是千禧一代

几乎不可避免地,虚拟的Bank of Novatti将以千禧一代为目标,这群精通技术的人认为支票簿是布拉格图书馆书架上的东西,而出纳员是向违反Covid-19规定的人提供信息的人。

Cook表示:“我们希望成为一家小型、灵活、盈利的银行,不是与四大竞争,而是专注于新市场。”

一个这样的市场是为移民和外国学生的离岸付款提供便利,尽管疫情对这些人口结构造成了不利影响。

Novatti并没有忽视加密货币市场,他计划建立一个安全的“多重加密”网关,让商家能够处理此类交易。

Novatti在6月份当季的销售收入为490万澳元,同比增长63%,连续第九个季度实现增长。

截至2021年6月的财年收入增长了50%,达到1650万澳元(包括Job Keeper和研发补贴在内的收入为1850万澳元)。

可以说,自从Novatti以每股0.20澳元的价格在澳大利亚证券交易所上市以来,它的发展并不是直线的。但在过去12个月里,该公司的股价已经翻了一番——对该公司的估值仍为1.5亿澳元(包括大约4800万澳元的现金和2000万澳元的Reckon股份)。

在ASX上市的商人收购市场的范例

在商户收购领域,在ASX上市的范例有市值17亿澳元的eftpos提供商Tyro Payments (ASX: TYR),以及总部位于奥克兰的较小公司Smartpay Holdings (ASX: SMP)。

市值13.4亿澳元的预付卡和礼品卡提供商EML Payments (ASX: EML)一直是市场的宠儿,至少在遇到爱尔兰监管问题之前是这样。

在加拿大皇家银行(RBC)的科技股收购目标名单中,由于EML没有债务、现金流良好、注册公开以及过去4个月35%的股价下跌,该公司将EML列为中等前景股。

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