a2 Milk Company竞标Mataura Valley Milk的多数股权

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a2 Milk Company出价2.7亿新西兰元(约合2.41亿澳元),以换取Mataura Valley Milk 75%的股份。

新西兰乳品生产商a2 Milk Company (ASX: A2M)今天上午公布了一份非约束性要约,以约2.7亿新西兰元的价格收购中国牛奶制造商Mataura Valley Milk的多数股权,这一消息震惊了市场。

就在两天前,a2 Milk Company公布上一财年净利润近3.86亿澳元,同比增长34%以上。

a2 Milk Company收购MVM 75%股权的行动是经过积极的讨论后进行的。

最初,a2 Milk Company打算只共享MVM在新西兰南地工厂的生产空间。

根据公司价值约3.85亿新西兰元(3.44亿澳元)计算,a2 Milk Company提出了收购MVM 75.1%权益的非约束性指示性要约,总代价约为2.7亿新西兰元(2.41亿澳元)。

此举可能是由于MVM在2019年的市场表现低于平均水平,该公司在日历年亏损了4700万澳元。

重要的是,正式要约允许a2 Milk Company获得独家尽职调查权——这是在全面承诺收购之前查看MVM账目的每一个细节的一种方式。

MVM表示,已同意向a2 Milk Company提供一段排他性时间,以进行“确认性尽职调查”,最终交易文件仍有待谈判。

从技术上讲,a2 Milk Company仍然可以在没有任何承诺的情况下决定退出交易。

多层次的所有权

MVM目前的大股东中国畜牧集团(CAHG)进一步支持该交易,该集团将保留MVM 25%的股权。

鉴于与政府有关联的中国农业发展集团目前拥有CAHG,同时也是上海CSFA控股有限公司的母公司,该公司目前是a2 Milk Company的“战略合作伙伴”。

这宗交易是在现有广泛联系的公司之间进行的,这可能意味着在完成交易前需要进行短暂的尽职调查。

尽管双方达成了看似封闭的协议,但a2 Milk Company表示,与MVM的谈判仍在“进行中”、“不完整”,同时称任何交易都“有可能”达成。

此外,这两家奶制品生产商必须达成明确的协议,并获得监管部门的批准,才能最终放行。考虑到这两家公司的市场地位,监管部门的批准可能是最难逾越的障碍。

a2 Milk Company首席执行官Geoff Babidge说:“正如之前宣布的,由于我们婴儿营养业务的规模不断扩大,我们一直在评估参与生产能力和能力。”

他补充说:“对MVM最近启用的设施的潜在投资,以及中国畜牧集团,符合这一战略目标,因为我们希望补充和发展我们目前与Synlait Milk和Fonterra Co-operative Group的战略关系,这些关系仍然存在。”

作为协调回应,Synlait (ASX: SM1)发布了一份声明,称“通过a2 Milk Company高度整合的婴儿配方奶粉生产能力,满足了中国这个世界上最大的婴儿营养市场的高标准,该公司处于有利地位,将继续支持和实现a2 Milk Company的增长愿望。”

两家公司在中国、新西兰和澳大利亚独家长期婴儿配方奶粉供应协议上保持着合作关系。市场分析师预计,Synlait将于2020年9月28日公布上一财年的全年业绩。

根据Babidge先生的说法,a2 Milk Company打算在MVM的工厂建立混合和罐装能力,作为资助创建一个“完全集成的婴儿营养制造工厂”的一种手段。

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