Zebit将通过3,500万澳元的IPO,瞄准“财务状况不佳”的美国消费市场

Zebit IPO ASX ZBT Buy Now Pay Later BNPL
这家总部位于美国的公司计划本月在澳大利亚证交所上市。

美国电子商务公司Zebit将向澳大利亚投资者提供3500万澳元的首次公开募股(IPO)资金,用于为澳大利亚国内面临信贷危机的人群提供服务。

这家总部位于加州的BNPL (BNPL)企业希望打入1.2亿人的市场,这些人要么没有传统的信用评分,要么低于获得低成本信贷选择的主流门槛。

该公司要求投资者以每股1.58澳元的价格认购2220万份国际象棋存托权益(CDIs,相当于Zebit股票),并成为解决重大社会和结构性问题的美国“第一”的一部分。

该公司希望本月在澳大利亚证券交易所(Australian Securities Exchange)上市,未稀释的指示性市值为1.49亿澳元,股票代码为ZBT。

当地的清单

Zebit创始人兼首席执行官Marc Schneider——谁在市场的鞋长大他现在是迎合清单在看到这样的公司——选择一个澳大利亚Sezzle (ASX: SZL), Afterpay (ASX: APT)Splitit Payments (ASX: SPT)进行自己的IPO日益全球BNPL兴奋的趋势。

他表示,该公司将为数百万美国消费者带来“根本性的和急需的改变”,这些消费者一直在为实现财务稳定而苦苦挣扎。

“我小时候经历过(美国的经济不平等),并且很幸运地克服了那些经济状况不稳定的人面临的障碍,(但)这些障碍大多数都是如此

人们就没那么幸运了。”

其目的是确保“财务服务不足”的美国消费者——这代表了一个850亿澳元的市场——能够获得一系列消费品,并有能力在6个月内以无息分期付款的方式购买这些商品。

他解释说:“这些客户的FICO(信用)分数往往较低,他们往往有风险,所以我必须想出如何承销市场,并在数据方面创建一个巨大的技术护城河,以降低他们的风险。”

“FICO评分对‘非主要的’消费者没有任何意义,它几乎不能说明人们的支付能力,也不能说明人们的还款能力。”

大量信贷市场

金融服务不足的消费者占了美国信贷市场的很大一部分

从历史上看,他们被降级为一套非常有限且昂贵的产品融资选择,比如“租后买房”(rent to own)和“租后买房”(lease-to-own),或者通过发薪日贷款来购买他们需要的东西。

这些选择的成本可能高达产品零售价值的400%,最终可能把消费者困在一个看似永无止境的债务循环中。

Zebit为这一细分市场的买家提供超过90000种产品,涵盖超过25个类别,包括电子产品、家电、家居装饰、家具和美容产品,并提供商店赊购,以按月分期付款。

它是一个“封闭”的电子商务网站,只面向经本公司承保和认可的消费者,并建立了一个精简的运营模式,与超过81家完全集成的落船分销合作伙伴一起挑选、包装和直接运送产品给客户。

这种多样化的供应链网络使Zebit避免了降低电子商务毛利率的典型活动,比如占用营运资金来购买和携带库存、库存陈旧、一般折扣、仓储和物流。

Zebit市场已经有63万人注册,其中约35%的人已经进行了购买。

固有风险

Zebit预计,应对这个面临信贷挑战的行业存在内在风险

有一定比例的活跃客户将无法支付部分分期付款。

该公司已花费数百万澳元建立算法,为其电子商务平台提供支持,以减少拒付的几率。

施耐德说:“从历史上看,我们的销售额中有15%被注销,这代表了我们10%到20%的客户群。”

“但未来的坏账将比我们在2019年看到的低得多,因为那是一个巨大的测试年。”

那些因不还款而被踢出平台的客户,如果他们最终全额偿还了债务,并且没有滞纳金或罚款,那么他们有机会以较低的信用额度重新获得贷款。

他表示:“我们试图让消费者回到正轨,同时又不增加额外的费用、罚款或其他惩罚措施等财务负担。”

收入来源

Zebit通过在其市场上销售实体产品和电子证书来获得收入。

该公司从产品的批发价与零售价之间的差价中赚取利润,在某些情况下,它还可以从运费中赚取少量利润。

2019年,Zebit实现收入8,550万澳元,比前一年增长了88%以上。

今年第一季度,该公司延续了增长轨迹,营收和毛利率超过了2019年上半年的水平。

当疫情对全球经济造成冲击时,Zebit的管理团队开始采取措施管理公司的现金流,故意采取措施抑制消费需求、减缓增长、提高毛利率、降低信贷损失和增加现金流入。

IPO所得将部分用于战略性地释放这些限制,并投资于进一步增长。

Schneider表示,这笔资金也可能用于将公司扩张到欧洲和拉丁美洲,公司的目标是在三年内实现10亿澳元的规模,并在2022年初实现盈利。

Join Small Caps News

Get notified of the latest news, events and stock alerts