人们期待已久的铀供应冲击终于到来了吗?

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COVID-19的影响可能推高铀价,全球供应因工厂关闭而减少。

加拿大Cameco公司本周宣布,在加拿大政府和萨斯喀彻温省政府的指令下,该公司将关闭全球最大的铀矿雪茄湖(Cigar Lake)至少4周。

加拿大人担心飞进飞出的工人的使用,而COVID-19正在蔓延。

与此同时,中国核舰队的主要铀供应国纳米比亚已经关闭了所有的矿场,直到病毒得到控制。该国的大型罗辛矿由一家中国国有企业经营。

然而,全球最大的铀出口国哈萨克斯坦迄今仍坚持其铀销售计划,尽管该国6个主要城市目前已被封锁。

回到加拿大,丹尼森矿业公司(Denison Mines)已暂停对萨斯喀彻温省(Saskatchewan)惠勒河(Wheeler River)铀矿项目的环境评估,而在纽约上市的铀能源公司(uranium Energy Corp)也推迟了在德克萨斯州伯克山谷(Burke Hollow)项目恢复钻探的计划。

澳大利亚的Ranger矿将于明年关闭。

铀市场

Cameco、哈萨克斯坦的Kazatomprom和法国的Orano是铀市场的三家主要参与者。

过去两周,铀现货价格上涨了14%,达到每磅27美元,结束了长期在24美元/磅和26美元/磅之间波动的局面。

分析人士给出的理由是:全球只有6座铀矿生产了31个国家442座反应堆所需的三分之二的铀。在过去的15年里,中国已经从三个核电站发展到45个。

今年将有20座新反应堆接入电网。

New nuclear capacity global expansion under construction
正在建设和规划的核电能力。

此外,还有495座反应堆在建或已经在建,预计每年的需求将达到2.47亿英镑(目前为1.7亿英镑)。

这1.7亿mlb中约85%是通过长期合同供应的。

此外,2018年核能发电量增加了2.8%,这是自2010年以来的最好增速。

根据最近的报道,工业、科学、能源和资源部最新的《资源和能源季刊》预测,供应紧张的情况将迫使铀价上涨。

两周前,铀现货价格已经出现了明显的上涨。

报告补充称:“由于供应仍然有限,亚洲、中东和东欧的反应堆建设应会缓慢推高价格,到2024年将稳定在每磅40美元以上。”

然而,该报告的作者警告称,近年来许多采矿项目已被放弃或搁置,铀矿的启动或重启可能需要相当长的时间。

当地的铀生产商对此深信不疑

去年晚些时候,尽管铀行业经历了漫长而艰难的股价低迷期,但该行业仍坚持自己的计划。

在其年度会议上,主席Ronnie Beevor告诉Bannerman Resources (ASX: BMN)的股东,“核能终于因其清洁能源的资格获得了应有的认可”,而Deep Yellow (ASX: DYL)则告诉市场,“核能有强劲的长期基本面”。

Bannerman和Deep Yellow在纳米比亚都有项目正在进行中。深黄色最近表示,其2020年的勘探项目已经获得了全部资金。

不到一个月前,Marenica Energy (ASX: MEY)扩大了其在纳米比亚的土地组合,成立了一家合资企业,收购与其Koppies项目毗邻的土地。今年2月,马雷尼卡报告称,在Koppies处有一个3m的交叉点,其浓度为3087 ppm的氧化铀。

Koppies的产量为6100万桶,等级为93ppm。他还在西澳大利亚和北领地的项目中拥有4.84亿英镑的资源。

Toro Energy(ASX: TOE)在Wiluna附近有一个高级阶段的项目,通过了环境许可。虽然等待更好的日子,该公司仍在继续研究和工程工作,以提高其项目的价值。

Boss Resources(ASX:BOE)已将自己定位为澳大利亚下一个铀生产商,称其位于南澳大利亚的蜜月矿将在12个月内快速投产。它的基本情况是按每磅50美元的长期价格计算的。

该矿完全被允许出口330万桶铀。

Vimy Resources (ASX: VMY)最近表示,它在西澳大利亚州的Mulga Rock项目将在今年“准备好开采”。关键的州和联邦许可证已经敲定,该公司拥有完整的采矿权。

澳交所共有大约19家拥有铀项目的上市公司,其中一些处于休眠状态。

美国公用事业公司抑制了现货价格

美国有98座核电站,年发电量808078千兆瓦时,远远超过法国的395908gw和中国的277056千兆瓦时。

尽管中国的许多长期合同将在未来两年到期,但电力生产商一直不愿将自己锁定在新的合同中。(行业标准是,合同应在首次交付前两年左右锁定。)

与此同时,铀矿商也在拖延合同。据行业观察人士所知,最近几个月签署的几笔交易的价格在42美元/磅左右。据说矿工们希望价格接近每磅60美元。

但他们不会太贪婪:如果合约价格远高于每磅60美元左右,其他潜在的铀生产商就会重新制定他们的开发计划,带来更多的竞争。

Bannerman在最近的季度报告中指出,“仍存在重大不确定性,尤其是对美国燃料买家而言,尽管地缘政治风险不断上升,整个核燃料周期的库存不断收紧,但这些不确定性阻碍了采购行动。”

美国公用事业公司继续动用现有库存。

与此同时,Cameco将进入现货市场,购买铀,以弥补雪茄湖的产量损失,以满足合同交付。

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