养老金费用终于开始下降

Superannuation fees Australian Prudential Regulation Authority APRA heatmap

这花了很长时间,但终于有一些证据表明,退休金费用正在下降——尽管仍有很大的改善空间。

监管机构澳大利亚审慎监管局(APRA)采取的备受争议的Heatmap策略,似乎在降低费用和鼓励基金合并方面取得了预期的效果。

去年12月,在Banking Royal Commission成立后,第一张Heatmap发布了。它显示,一些MySuper 预设大型基金收取过高的退休金费用,但回报率仍然平庸。

被点名批评业绩不佳的基金,APRA希望他们将被迫提高他们的产品或与其他基金合并成为更有效的和最新的Heat Map(即6月底表明有一些早期的——但边际——成功)。

点名和羞辱降低了费用

APRA发现,为MySuper 预设基金的610万成员提供服务的基金每年减少了总计1.1亿澳元的账户费用。MySuper预设基金的市场份额为42%。

考虑到总计3万亿澳元的退休金池,这只是九牛一毛,但至少这是成本下降的最终信号。

如果你看看那些降低费用的基金,每个退休基金成员每年会多赚33澳元,而那些提高费用的基金平均每年只多赚20澳元。

APRA副主席Helen Rowell将较低的费用描述为“一个有希望的开始”,但她说在托管人优化成员的结果之前还有很长的路要走。

“令人高兴的是,数以百万计的会员支付的费用总额已经减少,特别是考虑到新冠肺炎给基金带来的额外挑战和运营成本,”罗威尔女士说。

MySuper产品还有很长的路要走

她还表示,令人鼓舞的是,一些基金已经关闭,使其成员转向了表现更好的产品。

Rowell表示:“在费用和成本方面,看到如此多的基金仍以红色和橙色的阴影出现在Heatmap地图上,令人失望。”

“虽然会员的业绩不能仅靠一个因素来衡量——优质的会员服务或投资业绩有时可能证明收取更高费用是合理的——但受托人应该记住,MySuper产品的设计宗旨是简单而具成本效益的。”

红色基金可以期待严格的监管

Rowell表示,APRA将大力监管表现不佳的基金,尤其是那些仍处于红色区域的基金。

“APRA正在向MySuper的十多款产品的受托人写信,这些产品的收费表现仍然严重不佳。这封信将直接通知这些受托人,APRA正在认真考虑对他们未能迅速解决这些问题的回应。任何回应都可能包括正式的执法行动。

由于过去一年的大幅波动,APRA现在正在重新设计Heatmap,以考虑这将如何影响投资表现。

Heatmap将覆盖更多的基金和保险

尽管围绕Heatmap的使用存在争议——一些基金表示,Heatmap淡化了扣除成本后的总回报这一更为重要的问题——但APRA将扩大Heatmap概念,使其涵盖养老金选择产品和保险。

有趣的是,自去年以来,取得最大进步的是盈利基金,而不是行业基金。

尽管行业基金的管理基金数量仍然低于营利竞争对手,但它们的费用总体上有所增加,而营利基金则有所增加。

MySuper 预设类别的投资费用普遍下降,整个行业的平均投资管理成本从所管理基金的0.79%降至0.70%。

虽然这看起来是一个小变化,但当你考虑到我的超级违约基金是市场上最大的部门时,这实际上是一个非常重要的成就。

成本正在下降,但重点应放在净回报上

Industry Super Australia首席执行官Bernie Dean表示,通过投资创新,行业基金领域的投资费用正在下降。

Dean表示:“我们开始看到,通过一些措施,比如在一些行业基金中增加一些投资职能,规模的好处已转化为较低的费用。”

“行业超级基金正在积极探索为成员获得规模效益的选择,包括合并——大多数活动发生在行业和公共部门基金。”

Dean表示,尽管费用很重要,但净回报更重要。他表示,一些行业基金的费用较高,是因为它们投资于更复杂的产品,如未上市的基础设施、私人股本和对冲基金。

他还强烈支持APRA扩大Heatmap以覆盖所有养老基金的举措。

“我们希望看到Heatmap延伸到精选的超级产品,这些产品存在最高的费用和最糟糕的表现。”

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