养老金产业将再次受到严重冲击

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APRA将很快发布其第一份精选产品热图,提供精选养老产品的性能对比分析。

经营一支表现不佳的养老基金是一段艰难的时期,压力只会越来越大。

到目前为止,只有MySuper的违约产品被迫被置于显微镜下,它们的投资业绩和收费水平与竞争对手相比都是如此。

未能通过测试的基金将被迫致信其成员,解释其相对较差的表现。

发出那封可怕的信

这对任何基金来说都是一个可怕的结果,因为它鼓励成员国离开,转向别处,并迫使基金完全重新考虑其收费和投资方式。

如果该基金仍然没有改善,那么它甚至可能对新成员关闭,这很可能导致被另一个基金完全吞并。

这一干预水平将大幅扩大,包括568种精选产品。早期迹象表明,这可能是一个寻找表现不佳基金的沃土。

监管机构澳大利亚审慎监管局(APRA)正准备发布其第一份首选产品热图,并且已经发布了一些发人深省的统计数据,这些数据将迫使养老金受托人真正提高他们的游戏水平。

精选产品加收40%

APRA发现,以余额为5万澳元的会员为例,精选产品收取的管理费中值比MySuper产品高出40%。

在研究了568个精选产品和43000个投资选择后,精选产品的表现比MySuper的选择差了0.75%以上。

令人担忧的是,与成长型资产配置相似的精选产品的表现差异很大。

这是一个真正的问题,因为在MySuper产品中,会员是通过雇主安排默认加入该产品的,而选择性会员通常要么从可用的投资选项中选择,要么自愿加入新基金,要么通过顾问加入。

表现不佳的人则一直隐藏着

到目前为止,投资选择的复杂性、多样性和数量都倾向于保护优差生,这些优差生涵盖了34%的退休成员和约46%的APRA监管养老金行业的资产(8590亿澳元)。

APRA执行董事会成员Margaret Cole说:“通过揭示精品产品无法提供质量、物有所值的结果,APRA希望看到精品行业34%的会员账户也能得到同样的改善。”

“新的精品产品热点图将明确哪些受托人的精品表现不佳,以及他们需要在哪些方面提升自己的游戏。受托人应该找出他们表现不佳的原因,并迅速采取行动解决这些问题。”她说。

不仅性能差,文档也很差

业绩不佳并不是关于养老的唯一问题,基金也被发现炮制出难以读懂的文件。

在一项可读性分析中,澳大利亚最大的养老基金表现不佳,平均得分为45.6分(满分为100分)。

Ethos CRS分析了10家最大的行业基金和10家最大的零售基金在网上发布的80份不同文件。

这些文件包括基金的产品披露声明、金融服务指南、年度报告和公司政策。

在获得可读性分数后,使用的测试包括年级水平、平均句子长度和主动语态的使用。

大多数基金都未能通过测试

总的来说,CareSuper的可读性得分最高,为49.4分(满分100分)。AustralianSuper和HESTA并列第二,得分为49.2,Cbus(48.4)和Hostplus(47.7)进入前五。

易读性得分最低的基金是Netwealth,得分为40.2,AMP、IOOF、Perpetual Select和Sunsuper也在倒数五名。

所有20家基金的平均得分仅为45.6分,这意味着大多数内容没有达到既定的基准。

由于社会各阶层的金融知识水平差异很大,很多成员似乎无法完全理解他们的基金试图向他们传达的信息。

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