银矿商起诉JP Morgan操纵大宗商品价格

JP Morgan silver manipulation Hidalgo Mining Corp Dorosa mine
去年9月,JP Morgan同意支付超过9.2亿美元(12.7亿澳元),以解决此前的操纵诉讼。

世界最大的投资银行JP Morgan发现自己成为了价格操纵指控的受贿者,该指控声称迫使佛罗里达州Hidalgo Mining Corp.拥有的Dorosa银矿关闭。

上周针对JP Morgan的诉状解释了伊达尔戈如何从投资者那里筹集了1035万美元,为墨西哥的一座银矿融资,该银矿2012年左右开始生产,2014年停产。

2012年,金价平均在每盎司31美元左右,两年后跌至每盎司19美元。

伊达尔戈指控JP Morgan进行“欺骗”以改变市场价格,并将美国监管机构一项调查提供的信息作为证据。该调查发现,JP Morgan员工在2008年至2016年期间向金属和国债市场发送虚假的买卖指令,以使价格朝着有利于自己的方向移动。

JP Morgan拒绝就这些指控置评。

欺骗是什么?

欺骗是指在没有实际执行交易意图的情况下,让市场充斥着买卖指令的行为。

它的目的是创造需求(或缺乏需求)的假象,以一种有利于交易者现有头寸的方式来移动市场价格。

作为多德-弗兰克(Dodd-Frank)金融改革法的一部分,这种做法被禁止。多德-弗兰克金融改革法针对的是美国金融体系中被认为导致2008年全球金融危机的行业,包括银行、抵押贷款机构和信用评级机构。

从那时起,涉嫌欺骗的案件将面临罚款或刑事指控。

否定的状态

JP Morgan长期以来一直否认自己参与了欺骗行为,尽管有证据表明事实恰恰相反。

2017年,该行的一名前贵金属交易员承认了9年来操纵市场的刑事指控。

官方文件显示,从2007年7月到2016年8月,这位前交易员被认为下了“数千份他无意执行的金、银、铂和钯期货合约订单”。

被告声称,他从更资深的交易员那里学会了欺骗,而且是在他的主管知情并同意的情况下这么做的。

另一名前JP Morgan贵金属交易员随后也承认了欺诈行为,称他与“未具名的共谋者”合作,在2009年至2015年期间操纵黄金、白银、铂和钯期货合约价格。

他还声称,这些策略是从该行的高级交易员那里学来的,并在监管机构知情和同意的情况下使用。

在这两起案件中,一些交易都是用JP Morgan自己的账户进行的,而交易员有时会操纵市场,为对冲基金客户的交易提供便利。

法院认为,即使在2014年一个新的监控系统发现问题后,该银行仍未能识别、调查并阻止欺骗行为。

最大沉降

去年9月,JP Morgan同意支付超过9.2亿美元(12.7亿澳元)和解诉讼,据信这是美国商品期货交易委员会有史以来施加的最大金额的货币救济。

其中包括最高的赔偿金额(3.117亿美元)、退赔金额(1.72亿美元)和民事罚款(4.364亿美元)。

JP Morgan还承认,在针对其金属期货和国债交易的所有市场操纵调查中存在不当行为。

在和解时,JP Morgan联席总裁Daniel Pinto承认了这些指控,称“今天决议中提到的个人行为是不可接受的,他们已经不在公司了”。

他补充说,世行已投入“大量资源”,以加强内部合规政策、监督体系和培训项目。

证券欺诈

出乎意料的是,在为多洛莎筹集的1035万美元资金中,伊达尔戈也进行了欺诈交易。

作为初始投资的交换条件,伊达尔戈给予投资者未来以每盎司一定价格生产白银的权利,他们可以选择以现金形式获得。

2017年,美国证券交易委员会指控该公司及其所有者未能披露10%的融资将用于支付销售佣金。

所有者也没有透露,如果他们被要求同时履行所有这些担保,他们没有立即的财务能力来兑现约350万美元的个人担保的投资者本金。

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