利用行业的“肮脏秘密”经营自己的超级英雄

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AustralianSuper首席投资官Mark Delaney承认,消息灵通的投资者的表现可以媲美大多数传统超级基金。

经营自己的养老基金投资方面可行吗?

答案当然是肯定的,尽管有一些限制条件。

这可以通过一个完全自我管理的超级基金(SMSF)或许多平台,通过超级供应商,让你选择投资,而他们处理管理。

在SMSF方面,你需要确保你的资金足够大,足以支付所需的会计和审计费用,你需要承诺做一些行政工作。

然而,SMSF确实是在你的超级基金中直接购买房产的唯一方式——如果持有到退休后,可能是免税的。

通过平台使用DIY基金要比SMSF简单得多,也简单得多,但同样,你需要确定自己能够应对挑战,做出好的投资选择,做一些功能,比如资金再平衡,定期存款购买,并确保在基金处于养老金模式时,有足够的现金用于提款。

Mark Delaney承认,被动投资打败了一些超级基金

令人惊讶的是,备受尊敬的AustralianSuper首席投资官Mark Delaney承认,消息灵通的投资者可以通过交易所交易基金(etf)等期权进行被动式投资,取得与大多数传统超级基金相当的业绩。

Delaney在最近澳大利亚退休金受托人协会(AIST)的一次会议上承认,大多数超级基金都无法打败被动式基金,基金不应该为了打败被动式基金而花钱。

Delaney表示:“超级基金业的肮脏秘密是,多数基金的表现并不比被动投资组合好多少。”

“如果我们计算超级评级的资产配置中值,然后把所有的指数回报都给他们,我们得到的将大致相当于基金中值的收益。这种情况已经持续了很长时间,所以很多人最好采用资产配置中值,并对所有指标进行指数化。

对会员来说,总体回报是最重要的

Delaney说的似乎是显而易见的,但他表示,对会员来说,总体回报是最重要的,如果管理人员无法超越这些,他们就不应该浪费会员的钱。

Delaney表示:“对会员来说,总体回报很重要,因为这是他们退休后必须依靠的东西,因此我们必须利用战略和增值手段,为会员创造最大回报。”

确保你的基金回报率高

“对他们来说,最重要的是确保自己投资的基金回报率高。如何赚钱并不重要,重要的是赚了多少钱。”

“如果你不能比被动赚更多的钱,那么你为什么要花会员的钱。这不是你的钱。你的工作就是用他们的钱得到最好的结果。”

虽然可以通过被动投资来呼应投资配置,但澳大利亚超级基金等真正优秀的基金管理公司确实会随着时间的推移改变这些配置,从而增加价值。

例如,澳大利亚超级平衡基金(austransuper balanced fund)对澳大利亚股票的配置在10%至45%之间,目前为21%。

国际股的配置比例同样为10-45%,目前为31%。

有些行业容易被动做,有些行业则比较困难

投资组合中的其他一些行业,如现金、固定利率和上市房地产,通过交易所交易基金(etf)等被动性投资相当容易复制,而基础设施、直接房地产、私人股本和信贷等其他行业则较难复制。

这里列出了一些可能有效的替代方案,但与其他投资领域相比,它们通常需要一些杂耍和研究。

有趣的是,澳大利亚超级基金的高增长预混合配置更容易用etf来复制,因为它对本地和国际股票的配置要大得多(分别为27%和45.5%)。

你真的想自己动手做吗?

潜在的DIY超级基金运营商面临的问题是,它们能否可靠地复制澳大利亚超级基金(AustralianSuper)等顶级基金管理公司的业绩——包括动态资产配置和周期性再平衡——还是应该选择一个优秀的基金管理公司,并与之一起运营。

如果衡量基金经理的标准应该是收费和业绩,那么一个诚实的DIY基金经理也应该把自己和专业人士进行比较。

Delaney表示,随着超级基金管理公司领域的萎缩,未能在一段时间内超越基准的基金管理公司也需要退出。

超级费用仍然太高,但正在下降

“这是一个关于养老金计划的问题,如果你有一个经理,他在五年内都没有实现目标,你会继续聘用他还是解雇他?”Delaney问道。

“很少有人会在5年后保留它们。那么他们应该如何对待自己呢?”

Delaney表示,超级基金的费用仍然过高,但他怀疑“你的未来,你的超级(Your Future, Your super)”改革能否帮助降低这些费用。

Delaney表示:“费用下降了很多,但我们应该做的是,以尽可能少的费用负担实现回报最大化,我认为我们一直在这方面做得很好。”

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