书呆子的复仇正在烧遍华尔街

GameStop share price short squeeze hedge fund short sellers
Wall Street investors hadn’t anticipated the power of a Reddit forum – especially the subreddit WallStreetBets.

如果有一个教训是我们都应该学习的,那就是永远不要站在书呆子的对立面——尤其是不要站在一群书呆子和玩家的对立面。

这是一些华尔街对冲基金永远不会忘记的一课,因为有史以来最严重的空头挤压事件之一,给一些自称“房间里最聪明的人”带来了几乎无穷无尽的财务痛苦。

该公司名为GameStop (NYSE: GME),在澳大利亚以其成功的电子游戏连锁店而闻名。

对冲基金和其他投资者认为这家公司太老派了,拥有5000多家实体店,网上销售有限,利润微薄,还有10亿美元的债务需要偿还。

Elon Musk用大麻“设定”了售价

因此,他们开始大力抛售股票,借入股票并卖空股票,相信自己日后能以更低的价格买入股票。

似乎有些人甚至在进行潜在的非法“裸卖空”——依靠股价在未来会更便宜,而没有实物股票来支撑他们的空头头寸。

令人难以置信的是,该公司68%的股票被正式卖空,最终跌至每股2美元,远低于1月初最近卖空争议发生前的20美元左右的交易价格。

一些人认为股票是非正式卖空大于140%的可用库存,这显然是一个不可能的和非常危险的位置做空他们应该陷入紧缩和被迫购买股票,不容易——当然不是以美味的价格。

事实上,一些现在正参与战斗的书呆子们已经将4月20日或4月20日作为庆祝大麻文化的流行节日,将其售价定在了令人难以置信的420美元——这是为了向Elon Musk和大麻致敬。

当Tesla的股价达到420美元时,Elon Musk在推特上写道:“哇……这支股票太高了,哈哈”,他还提到了他与美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)之间臭名昭著的“资金安全”(funding secured)冲突,这让他失去了特斯拉董事长的职位。

当对冲基金损失数十亿美元时,书呆子们立即成为千万富翁

这些金融天才们没有想到的是Reddit论坛——尤其是一个名为“华尔街赌注”(WallStreetBets)的subreddit——的力量,它在一群短线交易员和书呆子中积累了非常强大的追随者,他们交换市场上发生的事情的理论和想法。

这个论坛一直在密切关注电子商务亿万富翁、Chewy.com宠物食品创始人Ryan Cohen,他认为GameStop有一个光明的未来,决定购买股票,加入董事会,帮助改善公司。

他的理论是,虽然在实体店交易游戏似乎是一种古老的做生意方式,但它已经创造了数以百万计的忠诚客户,他们已经加入了公司的忠诚计划。

科恩的想法是,只要稍加调整,这个忠诚度数据库就可能成为公司非常有价值的一部分,而做空者认为它完全没有价值。

此外,凭借他在电子商务方面的经验,该公司似乎将迅速改善,尤其是在全球仍处于“宅男”流行的时期,新游戏和游戏机的推出。

让战争开始吧

其结果与GameStop出售的那些现实和暴力战争游戏相媲美,但在这种情况下,双方都是空头对抗书呆子。

这场战斗还在继续,但到目前为止,书呆子们轻松获胜,他们从对冲基金中拿走了大约30亿美元,在这个过程中,许多书呆子变成了纸面上的千万富翁。

对冲基金没有预料到的是,如果大量的日内交易员开始买入该公司的所有股票——他们需要以更低的价格买入该公司的股票,以填补他们的空头头寸并建立新的头寸,会发生什么。

这正是做空的定义,因为做空者需要购买股票,无论价格落在哪里,无论他们付出多少代价。

GameStop的股价在跌至40美元以下一段时间后,在1月12日突然飙升。

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最近几周,GameStop的股价飙升。

仅上周五,该股就上涨了51%,收于65.01美元,一度成为交易最活跃的美国股票,市值超过2亿美元,每几分钟就有数百万股易手。

由于GameStop股票的巨大波动,已经有几起交易暂停。

现在,要获得GameStop的股票是极其困难的,因为美国大多数交易所都没有可供借入甚至购买的股票。

熊走路,钱说话

这一切让主要做空者之一、Citron Research的Andrew Left难以承受。他声称,他退出这只股票的原因是他所说的“愤怒的暴徒”“恐吓”了他和他的家人。

Left表示,他仍然认为GameStop的股价将会崩溃,但不会再对该公司发表评论,因为香橼已经成为“拥有这只股票的愤怒暴徒”的目标。

Left在推特上发布的一封信中表示:“这不仅仅是谩骂和黑客行为,它还包括骚扰未成年儿童等严重罪行。”

“我们是把安全和家庭放在首位的投资者,当我们认为这只股票受到了损害时,我们有责任退出。”

Left为GameStop股价过高辩护的一段视频在YouTube上意外走红,浏览量超过8.26万次,来自WallStreetBets成员的大量评论也不甚赞赏。

Left声称他受到GameStop支持者的骚扰,“他们给我家订披萨,或者给我注册Tinder”来骚扰他。

他写道:“如果你想拯救这家公司,拿出你的精力,到GameStop去买些东西,因为这是拯救公司的唯一办法。”

发行股票是个好主意

可能不是整个故事,现在GameStop董事会肯定考虑一个在或低于其新发行的新股,崇高的股价,同时处理几个问题——摆脱大量债务,使用神奇的对其股票的优势和制定公司未来更有利可图。

从长远来看,考虑一下那些新近获得财富和兴奋的Reddit迷们可能会发生什么是很有趣的,他们已经在购买其他大量做空公司的股票,以运行他们的GameStop空头交易的续集。

他们是会保留那些瘾君子和书呆子的无政府结构,还是会有效地组建自己的对冲基金,勇敢地在其他人做空的地方做多?

这很难说,但你不得不佩服这些充满冒险精神的交易员的十足热情,其中一位交易员曾说:“Papa Cohen将把我们都带到火星,穿上宇航服,伙计们,去(火箭表情符)将是一段颠簸的旅程,所以你不会掉下去。”

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