在疫情封锁期间,零售业的赢家和输家

Retail sector winners losers COVID-19 lockdown 2020
冠状病毒大流行使零售业出现分裂,一些地区繁荣发展,而另一些地区则陷入困境。

尽管人们担心会出现更严重的失业情况,而且越来越多的证据表明病毒远未被消灭,但购物者仍在进行“购物疗法”。

根据澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)的数据,6月份澳大利亚零售额增长2.4%,至297亿澳元。

这比6月份上涨了8%,并支撑了5月份17%的涨幅。

另外,最近来自“先买后付”(buy now pay later)服务提供商的淘汰数字增加了这样一种印象,即消费者仍然愿意购物,直到他们因冠状病毒或足部水泡而下降。

然而,尽管人们的口风是“我们都在一起”,一个双速零售经济正在非必需品行业兴起。

最顶端里有一些以网络为导向的“必须拥有”(或者甚至只是“拥有很好”)产品的供应商,还有电子产品和(某些)家居用品的商家。

取而代之的是空荡荡的购物中心里的恐龙百货商店和其他一些特色零售店。

我们需要提一下Myer Holding (ASX: MYR) 1.7亿澳元的市场估值,相比之下,纯在线的Kogan (ASX: KGN)的市场估值为17.5亿澳元,送餐商Marley Spoon (ASX:MMM)的市场估值为4.15亿澳元。

我们承认,以实体店为主的Harvey Norman (ASX: HVN)和JB Hi-Fi (ASX: JBH)是公认的赢家,并且有足够的广告预算来证明这一点。

中小市值零售板块

在规模庞大的澳交所中小市值零售领域,不那么突出的例子正以不那么明显的原因“享受”这场危机。

Beacon Lighting (ASX: BLX)为例,该公司去年宣布,截至6月30日的财年利润增长了38%,达到2200万澳元。

该集团的同店销售额增长了7%,达到2.51亿澳元,尤其值得一提的是,今年上半年同比增长了17%。

尽管暂时关闭了展厅,但家具供应商Nick Scali (ASX: NCK)在6月中旬报告称,截至目前,该公司6月当季销售额增长了20%,预计6月一半的净利润将增长15-20%。

你可能会认为华丽的枝形吊灯和临时的椅子在这些正直的时代是不重要的。

但正如花旗指出的那样,他们的客户主要是房主,与休闲、零售和旅游行业的年轻消费者相比,这些人失去工作的可能性较小。

进一步反映这一趋势的是,家居用品集团和曾在市场上落后的Temple & Webster (ASX: TPW)本周提前公布了截至6月30日的财年基本收益:850万澳元,惊人地增长了5倍。

在其他地方,Shaver Shop (ASX: SSG)的股价自5月中旬的牛市更新以来运行良好,尽管在家工作的员工选择了粗糙多毛的外观。

6月中旬,管理层报告称,今年上半年的销售额同比增长了23%,这也印证了这一趋势。

最好的解释是,Ned Kelly的胡子修剪得比看上去更好。网上交易额飙升了164%,现在占到销售额的32%。

大码服装专业公司City Chic Collective (ASX: CCX)正在蓬勃发展,并在全球范围内扩张——也许是那些在家额外增长的千克。这家零售商刚刚筹集了8,000万澳元的巨额资金,其中约2,200万澳元计划用于收购美国连锁企业Catherines旗下的电子商务业务。凯瑟琳目前正处于破产保护状态。

Baby Bunting (ASX: BBN)显示,除了玩具拼图,生育活动仍然是一项很受欢迎的室内活动,全国每周有6000名新生儿出生。

从2019年12月到今年5月,该连锁店的相对销售额增长了8%,最初是受纸尿裤和婴儿湿巾的推动,后来又受婴儿床和玩具等较大设备的推动。

隔离期的婴儿潮会引发进一步的需求吗?时间会告诉我们,确切地说是九个月。

破产的一面

但正如服装连锁店PAS Group的投资者所证明的那样,店面里的气氛并不都是愉快的。这家上市公司于今年5月倒闭,欠债权人1000万澳元,股东们也没有了钱。

许多私营零售商也失败了,包括比基尼Seafolly Group——该集团的资产负债表就像比基尼一样苗条——以及传奇的折扣连锁店Dimmeys。著名的Harris Scarfe锁链就是早些时候的一个牺牲品。

对一些零售商来说,这是一场惊涛骇浪

易受冲击的股票包括Lovisa Holdings (ASX: LOV),该公司专门经营物美价廉的珠宝,比如“外出”时穿的服装(向小朋友们解释一下这个词的含义)。

截至今年6月,该集团的同店销售额下降了32%,但在线销售额在6月当季增长了256%。

7月初,跨塔斯曼零售商Kathmandu Holdings ASX: KMD)表示,截至5月底的10个月里,可比销售额下降了15%,但自那以后,随着商店重新开业,销售额“超出了管理层的预期”。

鉴于其在户外冒险(Macpac和BCF)、体育(Rebel Sport)和汽车零售(Super Cheap Auto)领域的业务,Super Retail Group (ASX: SUL)值得关注。

该公司表示,5月份同店销售额下降了26%,5月份销售额也出现了类似程度的反弹。

Kathmandu和Super Retail都完成了约2亿澳元的股权融资,因此做好了应对进一步中断的准备。

制鞋公司Accent Group (ASX: AX1)对墨尔本有很强的偏好——该公司约三分之一的门店都在这个被遗弃的首都——但由于其批发供应商Nike选择直接面向消费者的分销方式,该公司可能面临不利影响。

Accent经营着Athletes Foot、Platypus和Hype连锁店,以及单一品牌的Merrell、Skechers、Vans和Timberland门店。管理层预测,截至2020年6月,本年度的潜在收益将增长10%,同店销售额将增长10%。

纵观零售业令人惊讶的蓬勃发展,JobKeeper和JobSeeker计划得到了支出的支持,使用养老金的(受欢迎的)能力也得到了支持。

这个月,联邦政府决定将修改后的计划延长到9月份以后,而不是让求职者/求职者立即停止就业。

与此同时,维多利亚州重新实行了禁闭,这意味着7月份的零售数据应该会更加低迷——尽管勒索面罩和洗手液的人已经尽了最大努力。

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