Piedmont Lithium加速成为全球氢氧化锂生产商

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Piedmont Lithium最初的氢氧化锂化工厂的净现值为7.14亿美元,具有大规模扩大的潜力。

Piedmont Lithium (ASX: PLL, NASDAQ: PLL) 计划成为中国以外世界上为数不多的氢氧化锂生产商之一。该公司计划将总部设在北卡罗来纳州的氢氧化锂业务,瞄准迅速扩张的美国锂离子电池和电动汽车市场。

根据公司最近的公告,该业务最终将包括两个化工厂,每年处理超过45000吨电池级氢氧化锂的生产。

Piedmont在北卡罗来纳州的Kings Mountain拥有一家工厂,目前正积极争取在今年年底前建立第二家工厂。

该公司最初将使用来自全球市场的锂来生产氢氧化锂,然后计划将其位于卡罗来纳锡-锂辉石带中心的锂辉石采矿业务纳入其扩张计划。

世界上80%的氢氧化锂是由中国生产的,目前世界上所有的硬岩锂都是在中国转化的。Piedmont计划成为全球仅有的四家综合锂矿和氢氧化锂生产商之一,也是中国以外唯一一家。

电动汽车市场

如果Piedmont的战略得以实现,它将成为世界上成本最低的锂生产商和独立的锂锂转换器,为快速增长的全球电动汽车市场提供美国的锂资源。

它将是美国唯一一个专注于将锂辉石转化为氢氧化锂的项目,用于该国的电池存储和电动汽车行业。

长射程电池所需的高镍正极材料需要氢氧化锂,锂辉烯是生产氢氧化锂最常用的原料。

这里有31家汽车制造厂和9个主要国际港口,从Piedmont到欧洲只需几个小时的车程。

该公司声称,这将为美国和欧洲提供高质量氢氧化锂的关键、主权和替代供应来源。氢氧化锂在电动汽车的锂离子电池中至关重要。

Piedmont最初的化工厂将为锂辉石提供一条优良的物流路线,这些锂辉石从加拿大、巴西、西欧和西非运往中国,目前必须经过中国才能到达OEM(汽车制造商)。

Piedmont总裁兼首席执行长Keith Phillips说,他预计,随着全球汽车企业纷纷推出电动汽车,它们将越来越多地向中国寻求替代性氢氧化锂供应。

“北卡罗来纳州毗邻美国和欧洲的主要汽车市场,而且该地区拥有深厚的锂人才储备,因此它处于有利地位。”

“我们的位置提供了低运营成本的优势,从矿山到电动车的供应链路线长度可以减少98%。”

“最重要的是,我们在Piedmont的运营将是世界上同类运营中最清洁、最节能的运营之一,具有良好的ESG业绩。”OEM出于可持续发展的考虑,更喜欢使用锂辉石来源的氢氧化物。这家化工厂将完全由当地的低碳能源提供动力,很容易达到美国严格的劳工、环境和安全标准。”

“我们的锂辉石精矿的生产周期只有30公里(20英里)。相比之下,在澳大利亚开采锂辉石通常需要1.8万公里(1.1万英里)的路程,然后运输到中国进行加工,然后运到美国的汽车小巷。”

投资者正在支持Piedmont的战略。该公司上月在美国的公开发行(IPO)中获得了大量资金。

通过公开发行,Piedmont在纳斯达克资本市场发行了206.5万股美国存托股票,筹集了1,300万美元(1,860万澳元),同时在澳大利亚进行私募,筹集了760万美元。

这些资金将用于该公司的Piedmont锂项目的继续开发,包括可行性研究、测试工作、许可和正在进行的土地整合。

在这两种情况下,经济学都堪称“卓越”

Piedmont在5月底发布了一份预可行性研究报告,评估了最初的化工厂的可行性。

与此同时,一项广泛的研究表明,开发锂辉石矿和氢氧化锂厂的一体化更具经济效益。

在可行性预研究中,该项目获得了7.14亿美元的净现值和26%的内部收益率(IRR)。

由于锂辉石来自公开市场,该工厂将在25年内每年生产22,700吨氢氧化锂。

初始资本支出估计为3.77亿美元,用于实现利息、税项折旧和摊销前利润1.49亿美元。

与此同时,范围研究为当地的锂辉石矿和下游工厂提供了11亿美元的净现值,税后IRR为26%。

扣除资本支出5.45亿美元后,预计年度EBITDA为2.18亿美元。

这两项提议的收入是基于假定长期平均氢氧化锂价格为12,910美元/吨,氢氧化锂年产量为22,720吨。

Piedmont锂辉石项目

Piedmont的同名项目位于北卡罗莱纳州的锡-锂辉石带,沿着前Hallman-Beam和Kings Mountain矿山的趋势。

该项目也靠近Albemarle和Livent的锂加工设施。

Piedmont拥有27.9Mt、1.11%的锂资源,相当于76.4万吨含锂碳酸盐岩。

Piedmont Lithium project North Carolina map

在该项目中,Piedmont计划开发一个浅层露天采石场,大部分资源都在距离地表100米以内。

此外,随着矿化沿走向和深度开放,仍有上升的潜力。

除了用锂辉石生产氢氧化锂外,Piedmont还计划出售石英、长石和云母的副产品,以帮助降低运营成本。

范围研究假设每年锂辉石精矿的产量为16万吨,而开发矿山和选矿厂的资本支出为1.68亿美元。

氢氧化锂工厂的最佳位置

Piedmont称,北卡罗来纳州是开发锂矿和下游工厂的“首选”地点,该州是世界锂工业的“摇篮”,拥有超过50年的锂加工经验。

该公司指出,附近有基础设施、经验丰富的人才库、廉价的电力供应、稳定的监管环境和优惠的税收。《福布斯》(Forbes)杂志连续三年将北卡罗来纳州评为最适合经商的州。

利用不断增长的需求

随着电动汽车的普及,对电池质量的氢氧化锂的需求预计到2028年将以每年39%的速度增长,这主要是由于电池成本的下降和行驶里程的增加。

自2010年以来,全球电动车销量以60%的复合年增长率(CAGR)增长。

与同类内燃机车型相比,锂燃料电动汽车的排放可减少67%,因此,全球13家顶级汽车制造商计划在未来5年内推出400多款电动汽车。

此外,由于新型电动汽车的高镍电池具有更大的续航能力,由锂辉石转化的高质量氢氧化锂正在从卤水提炼的碳酸锂中夺取市场份额。

预计到2023年,世界将面临氢氧化锂短缺。

由于氢氧化锂的价格处于三年低点,Piedmont在其研究中预计,每吨价格上涨1,000美元,每年的EBITDA将增加2,000万澳元。

与此同时,一项Roskill评估将Piedmont置于成本曲线的第一个四分之一,与其他锂-碳酸-氢氧化锂转换器相比。

在接下来的12个月里,为了充分利用这一前景,Piedmont计划锁定必要的监管批准、完成可向银行提供的可行性研究、确保承购协议和巩固项目融资。

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