被动投资加快了步伐

Passive investments index ETF Betashares Vanguard iShares

如果说有一件事让海恩皇家委员会(Hayne Royal Commission)真正让普通澳大利亚人意识到了,那就是所谓的“专业”基金经理的价值被大大高估了。

直觉上,你会认为专业人士的表现很容易超过那些只购买ASX 200指数的“愚蠢”指数基金。

你可能会认为,他们将能够挑选出一些上涨迅速的赢家,更重要的是,避开估值过高的垃圾股,这些股票肯定会在ASX 200指数中占据同等数量的席位。

大多数基金经理未能持续跑赢指数

事实是,绝大多数基金经理未能持续跑赢股市指数,皇家委员会(Royal Commission)令人信服地证明了这一点。

尽管一些基金管理公司从原始数据来看甚至可能跑赢指数,但剔除费用后,它们仍有可能落后于指数。

甚至专家选股人设法击败指数一年可能会努力打败它第二年随着市场趋势的变化,导致类似的问题在挑选基金经理像你选股——你可能有一个热一个一年变成无用的下一个。

事实证明,指数基金的简单性是很难被超越的,因为它持有每一只股票的大部分——有些会出人意料地跑赢大盘,而另一些则可能出人意料地跑输大盘。

ETF也购买更多的股票上升和销售任何股票的一部分比例的上升,使股票的指数,它实际上是一个非常有效的方法级联成功投资和精选了一些失败者——这是它的另一个原因是很难超越的指数基金。

ETF无所畏惧

指数基金也不会被吓到——当形势变得艰难时,它不会抛售股票,但它也会在股市意外反弹时徘徊不动,这是过去几年的真实特征。

如果基金经理错过了哪怕是几天的意外上涨,即使是最专业的选股,也总是很难赶上。

这种转变在交易所交易基金10月份的数据中体现得很明显,这些基金大多遵循各种指数,吸引了澳大利亚投资者创纪录的资金。

每月流入ETF的资金超过20亿澳元

根据当地ETF公司Betashares的数据,10月份是澳大利亚ETF行业连续第二个月打破资金净流入纪录,在9月份获得21亿澳元之后,10月份管理的基金规模增加了23亿澳元。

这是一件大事,因为在这几个月之前,每月的ETF资金流入从来没有超过20亿澳元。

澳大利亚ETF的总市值也创下了738亿澳元的历史新高,原因是许多现有资产的价值上升,这也是另一个历史纪录。

热衷于增加澳大利亚股票敞口的投资者越来越多地选择ETF来做这项工作,而那些想要有投资倾向的投资者——如购买遭受重创的银行——也可以通过专注于金融类股的ETF来做这一点。

即使在ETF中,也不是所有的事情都一帆风顺,一些较小的和不太受欢迎的基金关闭了,特别是那些由AMP (ASX: AMP)运营的ETF将在12月4日关闭与Betashares联合运营的三支ETF。

当然,AMP本身可能是皇家委员会最大的受害者,有许多不提供服务却收取高额费用的离奇故事,以及许多其他失败。

不过,总体而言,Betashares和Vanguard旗下的ETF提供商正处于繁荣时期,今年迄今为止,它们各自吸引了超过43亿澳元的投资。

iShares今年迄今的流入资金为23亿澳元,紧随其后。而在规模较小的ETF中,Platinum损失了5,000万澳元。

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