锰:下一个热电池金属

Manganese battery metal ASX
电池制造商正越来越多地从澳大利亚等可靠地区寻求高纯度锰精矿。

撇开锂、石墨、钴和铜,锰正迅速成为下一个令投资者兴奋的电池金属题材。

背景情况与此类似:由于锰的使用主要来自中国,供应来自基本上不吸引人或不可靠的地区,西方世界的汽车和面筋制造商迫切希望涉足这种经过加工的高档材料。

长久以来,锰一直被用作钢铁中的强化剂。90%的产出都是这样配置的,而且考虑到中国炼钢的实力——如创纪录的铁矿石价格所反映的——这个行业本身就很有吸引力。

然而,投资者更关注高纯锰(HPM),它可以作为镍钴锰(NCM)电池阴极中钴的廉价替代品。

在道德投资意识增强之际,大多数钴都来自刚果民主共和国,汽车和糊料制造商渴望减少对这种材料的依赖。

锰主要来自南非、加纳、加蓬、巴西和东欧——所以这些地方也有问题。

电池市场寻求可靠的锰矿原料

锰业新星Element 25 (ASX: E25)的首席执行官Justin Brown表示:“来自像澳大利亚这样可靠的国家的锰精矿供应非常受市场追捧。”

(如果你想知道它的名字,锰是元素周期表上的第25种元素,是使用最广泛的金属中的第4种)。

最近几周,电池制造商Tesla和全球最大汽车制造商VW都承诺在中性能汽车上使用锰含量更高、不含钴、镍含量较低的阴极。

德国化工巨头BASF公布了增加电池正极材料投资的计划,包括……你猜对了……富含锰的材料。

Brown表示:“这显然是我的福音。”

据业内人士估计,目前HPM需求为每年15万吨,但预计到2040年,这一需求将至少上升到每年100万吨。

这些数字是基于目前电动汽车电池的化学成分,而不是更高的锰含量,锰含量可能是目前水平的4到5倍。

Brown解释说:“增长曲线并不仅仅取决于电动汽车的使用量,更重要的是,下一代电池的锰含量将会很高,所以你是在增长的基础上获得增长的。”

投资者持有锰头寸

锰资源勘探公司Black Canyon (ASX: BCA)的股票5月5日在ASX上市,股价较0.20澳元的发行价溢价50%,这反映了投资者的兴趣。该公司IPO筹资500万澳元。

Black Canyon可以选择收购Carawine项目的多数股权,该项目位于皮尔巴拉锰矿国家东部,占地800平方公里。

它的邻居包括正在运营的Woodie Woodie矿,由中国企业Consolidated Minerals运营。

Black Canyon还同意收购Zephyr Exploration,后者在Lofty Ranges拥有2200平方公里的土地,靠近Element 25新委托的Butcherbird项目。

3月中旬,Firebird Metals (ASX: FRB)强势亮相,该公司从Firefly Resources剥离出来。

Firebird将目光投向了Oakover项目,该项目位于Pilbara东部纽曼附近,占地360平方公里,富含锰元素。

澳大利亚锰业的新军

但Element 25可以凭借自己发现并全资拥有的Butcherbird,声称自己是澳大利亚锰业的新军。

Butcherbird拥有该国最大的锰资源,总计2.63亿吨,已探明和可能的成分为506亿吨。

Element 25目前正在扩大其2000万美元的一期工程,目标是在40年的矿山寿命中每年生产约34万吨精矿。

该公司已与马来西亚冶炼厂OM Materials签订了一份为期5年的“或得或付”合同。OM Materials是在澳交所上市的OM Holdings (ASX: OMH)的子公司。

预可行性研究(PFS)引用的净现值(NPV)为5.83亿澳元(税前),内部收益率为387%。

通过再投入2000万澳元,公司计划将产量提高到102万桶/年,NPV提高到11.3亿澳元。

该公司上个月完成了3550万澳元的配售,为第二阶段融资,与第一阶段一样,这是在钢铁市场。

从PFS到试运行,第一阶段只花了10个月。同样,投资者也不用等太久,第二阶段的调试将于明年2月完成。

钢铁制造商的需求依然强劲,但Element 25的最终目标是调整工厂,为电池市场生产HPM。

碱性和高纯锰材料的相对价格说明了后者为何如此吸引人:炼钢材料硫酸锰的转手价格为每吨140-150美元(180-195澳元/吨),而HPM的售价约为每吨1300美元。

至关重要的是,Element 25采用了一种简单的处理方法,只需在室温下进行简单的浸出,不需要加热或使用有害的化学物质。

该公司还指出了Butcherbird在其他成本和物流方面的优势。首先,它在通往最近的犹他港黑德兰港的高速公路上。

该矿床较浅,位于地下水位之上,预剥离程度最低,不需要使用炸药。

澳大利亚证交所的其他锰股也在发挥作用

其他澳大利亚矿商在独家锰矿领域的足迹很深,尽管该行业的全盛时期大约在10年前。

被淘汰的是在澳大利亚证交所和多伦多证交所(加拿大)上市的Euro Manganese (ASX: EMN)。该公司刚刚完成了一笔3,000万澳元的两期融资,为其在捷克共和国的Chvaletice项目提供资金。

“矿山”本身以低成本的尾矿回收作业为基础。但这些资金也将用于建设一个HPM示范工厂,目的是为西欧蓬勃发展的电动汽车和电池市场提供供应。

BHP旗下的South32 (ASX: S32)在澳大利亚和南非拥有矿山,是世界上最大的锰矿生产商。与Anglo American合作,South32在新西兰经营露天Grooyte Eylandt矿。

上述OM控股公司正在考虑重新启动位于新界Tennant Creek以北几公里处的Bootu Creek矿。

和Woodie Woodie一样,这些项目也接近矿山生命的尽头。

Jupiter Mines (ASX: JMS)长期以来一直在南非的Tshipi矿生产锰,并打算投资1亿澳元进行扩张。

与此同时,请关注Wesfarmers (ASX: WES),该公司已将目光转向翻新市场,收购了博Beaumont Tiles。

但该集团一直对电池材料感兴趣,曾试图收购稀土矿商Lynas Rare Earths (ASX: LYC),之后又收购了锂生产商Kidman Resources。

Wesfarmers正在珀斯的Kwinana建造一个锂加工厂,这可能会对任何更广泛的电池计划有所帮助。

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