准备好迎接一波退休金合并

Superannuation mergers Australia Australian Prudential Regulation Authority APRA
Australian Prudential Regulation Authority继续向表现不佳的基金施压,要求其改善。

如果您认为去年是养老基金合并的重要一年,那可能只是今年的热身。

随着Australian Prudential Regulation Authority (APRA) 继续对表现不佳的基金施加压力,今年做大或退出的信息将变得更加强烈。

APRA 宣布,在审查的总共 78 支基金中,有 38 支面临直接的可持续性问题,在所有三个衡量指标上都有所下降。

三个因素显示失败

APRA 从 2021 年 MySuper 和 Choice 热图中查看的三大因素是会员账户、现金流和展期。

不祥的是,监管机构发现管理资金不足 100 亿澳元的超级实体的管理和运营费用约占净资产的 0.57%——相比之下,管理资金超过 500 亿澳元的基金仅为 0.33%。

它的分析对于管理不到 100 亿澳元的 24 家小型基金来说确实是个坏消息,这些基金被标记为衰退并面临直接的可持续性问题。

APRA 表示,此类基金“在解决业绩不佳的领域(例如高费用和低投资回报)​​以及为最终使成员受益的运营改进提供资金方面可能会面临挑战。”

它还发现,资产在 100 亿至 500 亿澳元之间的基金中,有一半以上也面临问题。

其中 11 只基金的净现金流和会员账户正在下降,并且面临着试图与具有真正大规模收益的基金竞争会员增长的风险。

资金难以增长

在增长方面,中型基金都在苦苦挣扎,截至 2021 年 6 月的三年中,只有一只总账户出现增长。

在这个衡量标准上,小型基金似乎具有优势,有七家小型基金设法将其账户数量增长了 10% 以上。

大多数大型基金正在以 3.01% 的中位数建立其净现金流,而小型基金的中位数缩水 0.44%,这一糟糕的数字得到了六只小型基金的支持,新现金流增长了 10% 以上。

在截至 2021 年 6 月的三年内,只有六只中型基金实现了正的净现金流比率。

在三年期净展期比率的第三项指标中,超过一半的大型基金随着会员的加入而出现净资产增长,比率为0.25%。

随着成员的离开,中小型基金的资产整体下降。

只有 13 只基金在所有三项指标中都在增长

总体而言,在分析的 78 支基金中,38 支在所有指标上都失败了,只有 13 支在所有指标上都在增长——8 只小型基金和 4 只大型基金。

APRA 仅列出了资产少于 100 亿澳元的所有三项措施均未通过的基金,包括 Alcoa of Australia Retirement Plan、Australian Meat Industry Superannuation Trust、BUSSQ、First Super、Meat Industry Employees Superannuation Fund、Perpetual WealthFocus、Qantas Super、REI Super和 TWUSUPER。

其他基金已被命名,但已采取措施合并和改善成员的成果,包括希望与 Hostplus 合并的 Maritime Super、将与AustralianSuper 合并的 LUCRF Super,以及正在与澳大利亚退休信托合并的澳大利亚邮政退休金计划.

虽然 APRA 没有说出未通过所有三项测试的较大基金的名称,但它确实表示其中三个拥有超过 500 亿澳元的资产。

合并可节省大量资金

61% 的中型基金中的大多数——总共 11 只——在所有指标上都在下降,并且被认为可能难以与大型基金竞争。

APRA 毫不避讳其在鼓励合并方面的作用,称自 2019 年热图开始实施以来,因合并而节省的综合费用每年已达到 2100 万澳元。

这包括节省的 1300 万澳元管理费和 800 万澳元的投资费用和成本。

通过合并到大型基金实现的合并比合并到中小型基金节省了近 2.5 倍。

APRA 成员 Margaret Cole 表示:“随着最大的基金稳步增长,无论是有机增长还是通过合并,如果中小型基金不采取紧急行动,行业巨头与其他巨头之间的可持续性和绩效差距只会进一步扩大。”

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