跟着镍的钱和那个叫”Twiggy”的人

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Andrew 'Twiggy' Forrest是高级镍勘探公司Mincor和Poseidon的主要股东。

随着镍价回升至每吨2万美元,镍摆脱了2月份20%暴跌的最糟糕局面,成为一个可以追随资金——以及“那个人”——的投资机会。

就镍这个小公司理想的高价值金属而言,他恰好是澳大利亚最富有的铁矿石亿万富翁之一安Andrew Forrest,又名Twiggy。

在这位来自珀斯的企业家通过Fortescue Metals Group (ASX: FMG)的惊人成功发家之前,Forrest一直是镍的忠实信徒,尽管他的Anaconda Nickel没能留下永久的名声。

早在20世纪90年代,当2007年镍价格开始攀升至5万美元/吨的历史高点时,Forrest就做出了一个不错的选择,但选择了错误的加工技术,一种技术复杂的高压酸浸系统(HPAL),这也骗过了BHP (ASX: BHP)的Ravensthorpe项目。

在今天的镍行业,一切旧的东西都是新的,Forrest通过在加拿大的大胆行动回到游戏中(以及购买一些小型澳大利亚玩家),Ravensthorpe是回到商业与一个大韩国公司购买的行动的一部分。

但镍的极端价格波动和改变游戏规则的技术历史也是一个警告。

它可能是一种变化无常的金属——它的名字最初是“kupfernickel”,在古德语中是“圣尼克的铜”的意思,也就是“魔鬼的铜”,因为它看起来有点像铜矿,但几乎不可能开采出来。

2月崩盘,新兴复兴

今年早些时候,Tsingshan Nickel股价暴跌20%,原因是该公司宣布在加工方面取得了突破,该公司说,这将低品位的矿石变成了高品位的产品。

镍币如今是一种正在经历非凡复兴的金属,这是因为镍币在数十年依赖单一市场之后,发展出了另一种主要用途——不锈钢,作为可充电电池的关键原料。

电动汽车的电池,以及无数的其他应用,是什么吸引Forrest回到他的第一次大的商业冒险的场景,与韩国最大的钢铁制造商浦项制铁,正通过Ravensthorpe的股份进入电池业务。

投资者面临的挑战是,随着镍行业重现繁荣时期的迹象出现,将Tsingshan, BHP 和 Posco等企业巨头所从事的高端行业与其它行业区分开来。

股市有待观望的较低端市场

Mincor (ASX: MCR)是一家在澳大利亚镍业之乡有着深厚根基的公司,位于Western Mining Corporation最初发现镍矿的西部内陆小镇Kambalda。在镍价下跌的几年里,Mincor迷失了方向,而黄金看起来是一个更好的选择。

去年,该公司的态度出现180度大转弯,从Kambalda的Cassini矿的开发开始,重回镍行业。挖掘这一富有矿体的工作已开始,首批镍矿将于明年初投放市场。

据估计,Cassini镍矿的使用寿命为每吨5170美元(每磅2.35美元),其产量将远低于当前的镍价,这意味着该公司应能在不到12个月内实现资本回报,并在2023年达到16000吨的峰值产量。

也许比金融更重要和地质细节是福勒斯特的存在Mincor股份登记持有15%的股份持有通过他Wyloo金属,同一公司车辆上周收购加拿大Noront资源的控制是一个关键在他计划创建一个电池金属业务在加拿大。

在经历了年初的疲软之后,Mincor的股价在过去两周上涨了0.06澳元,达到1澳元,这意味着该公司的股价仅为4.32亿澳元。

澳大利亚镍矿历史上的另一个名字是Poseidon (ASX: POS)。然而,这与1969年引发镍业繁荣的那次交易截然不同,那次交易曾推动Poseidon股价升至创纪录的250澳元,尽管时间很短。

新的Poseidon拥有Windarra山的原始发现,以及其他一些早期发现,如Black Swan 和 Golden Swan矿。

Poseidon的目标是在明年下半年首先恢复Black Swan矿的生产,随后将恢复其他矿的生产,同时也可能对老矿周围的镍富矿进行价值创造。

另外,Forrest持有该公司13.2%的股份,而Black Mountain,一家对澳大利亚资源有兴趣的美国公司,持有该公司19.6%的股份,该股份已经攀升至0.069澳元,对新Poseidon的估值为2.05亿澳元。

Centaurus Metals (ASX: CTM)是一家较早涉足巴西矿产资源丰富地区的澳大利亚公司,该公司原本对Jambreiro铁矿石项目寄予厚望,但最终在Jaguar镍矿项目上碰运气。

捷豹由巴西最大的矿业公司Vale发现,当时被认为规模太小,不适合一家拥有大量铁矿石的公司。两年前,Jaguar以700万美元的价格将其卖给了Centaurus,在今天看来,这一价格实在太便宜了。

Jaguar资源基地的勘探成功,以及金属加工的突破,应该会看到Centaurus公司实现生产电池级硫化镍的增值奖,显著提高了该矿和公司的前景。

Centaurus今年2月曾遭遇大幅抛售,当时Tsingshan在市场上打出了镍加工牌,但最近股价回升至0.69澳元,使该公司的估值达到2.37亿澳元。

镍界小公司

在镍勘探领域,值得关注的其他三家小型公司包括:

澳大利亚Auroch Minerals (ASX: AOU)是一家位于西澳大利亚州Coolgardie附近历史悠久的Nepean镍矿附近的公司。具有历史意义的Nepean镍矿是澳大利亚第二个镍矿。在股价徘徊在0.20澳元的情况下,Auroch的估值为5400万澳元。

Azure Minerals (ASX: AZS)是另一个雄心勃勃的新公司。该公司拥有一支信誉良好的管理团队,并希望将西澳大利亚州西北部沿海城镇Roebourne附近的Andover镍矿变成西澳大利亚州南部Nova矿的翻版。

一个共同的线索是,Nova 和 Andover都有传奇的勘探者Mark Creasy作为他们进化背后的关键人物。

即将在澳大利亚证交所上市的是首次公开募股的Lunnon Metals (ASX: LM8)。该公司以Kambalda早期的一座镍矿命名,具有多重特点。

该公司还拥有南非大型金矿商Gold Fields作为基石投资者,也是Mincor公司创始人之一Ian Junk的关键人物。

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