固定利率贷款将再次上涨

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澳大利亚央行的COVID-19紧急融资计划将于本月底结束。

Reserve Bank为减轻新冠肺炎大流行冲击而推出的2000亿澳元紧急融资计划即将到期,这将是下一个触发住房贷款利率上升的因素。

该计划将于6月底结束,它在住房贷款融资方面引发了一场革命,促使固定利率贷款大幅增加。

固定贷款现在约占所有新增抵押贷款的35%,一些银行报告的比例甚至更高。

由于购房者将贷款锁定在2%以下,这意味着固定贷款占比比大流行前增加了一倍多。

这里需要注意的另一件事是,这些贷款的规模要大得多,以适应更高的房地产价格,而且鉴于住房贷款发行速度的快速增长,贷款数量也会更多。

约900亿澳元的资金计划仍未提取,当它完成时,一些最便宜的固定利率可能会增加,尽管浮动利率贷款可能保持在历史低点附近。

银行贷款融资混合情况发生了显著变化

定期融资工具(TFF)也极大地改变了澳大利亚银行为其抵押贷款提供资金的方式。

正常情况下,它们每年会从外国和当地投资者那里批发融资约1000亿澳元,但这已大幅减少到当地市场约50亿澳元,国际市场约150亿澳元。

相反,银行存款金额的不断增加,以及Reserve Bank提供的TFF安排,为提供廉价的固定利率住房贷款提供了大量资金。

固定利率的上升不太可能冷却房地产市场

尽管TFF的终结可能并不预示着戏剧性的变化,但它很可能导致两年期和三年期固定利率的进一步上调。

大多数观察人士说,这些变化将不足以给火爆的房地产市场降温。

如果浮动利率贷款保持在较低水平,情况尤其如此,考虑到RBA提议的0.1%现金利率的长期存在,这种情况很可能会出现。

据估计,银行要想在本地市场获得三年期贷款,需要额外支付约0.25%的费用,尽管这仍然是最低水平,但仍足以推动同期固定贷款利率上升。

RBA需要谨慎行事,因为一些借款人已经“接种”了应对更高利率的疫苗

发行如此多的固定利率贷款,也让储备银行有点摸不清水,因为这些借款人——尤其是那些贷款期限长达5年的借款人——现在实际上已经“接种”了任何市场利率上升的风险。

然而,这些借款人仍然只占所有未偿还贷款的一小部分,当需要时,RBA现金利率仍将是传递信贷紧缩信息的有力工具。

尽管RBA一直坚定地表示,不打算在2024年之前提高现金利率,但考虑到目前家庭资产负债表上的住房债务规模巨大,即使在2024年之后,他们也需要谨慎行事。

由于平均贷款规模跃升至50万澳元以上,许多借款人对住房贷款利率哪怕是很小的涨幅都非常敏感。

这将包括那些立即感受到影响的浮动利率贷款,以及那些仍然需要重新协商固定利率贷款的人,因为当前的低利率贷款即将到期。

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