随着年轻投资者追求低成本,ETF增长迅速

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不断上涨的房价正将年轻投资者引向股票市场,而交易所交易基金被视为廉价但有效的方法。

尽管追踪股市指数的基金如今相当古老,但它们的受欢迎程度只是在最近几年才大幅上升。

ETF背后的理念本身很简单——与其在ASX 200等指数中积极选择股票,为何不干脆买入包括好公司、坏公司和丑陋公司在内的整个指数。

许多研究表明,这是一种廉价而有效的方法,给予投资者非常低的拥有成本、较低的税收和交易成本、即时多样化和较低的总体费用。

积极的管理者努力改进“消极”的方法

虽然这种方法被定义为“被动”,但需要注意的是,你所持有的股票及其在指数中所占的比例是不断变化的,所以你实际上是在买进表现良好的股票,而卖出正在下跌的股票。

正是由于这个原因,那些只购买部分指数股票希望超越大盘的积极基金经理经常失败,实际上每年成功的只有不到20%。

考虑到积极的投资方式几乎总是会导致更高的费用和税收,而且你永远也不知道哪位基金经理会在任何特定年份跑赢指数,难怪购买ETF变得如此受欢迎。

高房价推动年轻投资者进入股市

ETF的另一个推动力是飙升的房价,这导致许多千禧一代和其他更年轻的投资者将他们的储蓄投入股市。

最近半年对ETF的回顾显示了这一趋势,该行业轻而易举地突破了1000亿澳元大关。

事实上,它不会感到惊讶,如果ETF代表超过1300亿澳元在2021年底,远不比行业刚刚起步,当一些金融顾问直截了当的拒绝把钱与资产阶级,因为没有钱。

受股票市场快速增长的推动,投资金额迅速膨胀,今年上半年,澳大利亚交易所交易基金的价值增长了22%,达到1157亿澳元,创历史新高,也是以澳元计算的最快年度增长。

增长和新资金都推动ETF走高

尽管在短短六个月的时间里,206亿澳元的增长并非全部来自投资者资金的流入,但这一增长中只有不到一半来自资金流入,这仍然是一个相当大的数字。

根据BetaShares的研究,今年上半年净新增资金为88亿澳元,高于2020年上半年的83亿澳元。

虽然按澳元计算,这是6%的增长,但仍低于2020年下半年前六个月的增长速度。当时,随着投资者纷纷涌入快速改善的股市,有140亿澳元的资金流入ETF。

无论从哪个角度看,通过etf进行的投资都在强劲增长,但有趣的是这种增长的来源,传统指数基金仍在承担大部分重任。

情况正在改变,但大型指数基金仍然最受欢迎

过去6个月,大量积极管理或非指数型基金登陆市场,所有7只新上市的ETF发行方都是积极管理基金,4只基金转为积极ETF。

有趣的是,我们还看到第一家上市投资公司(LIC)以Monash Investors (ASX: MAAT)的形式,将自己转变为一个活跃的ETF。

我们还看到,大型LIC公司之一Milton (ASX: MLT)将与投资公司Washington H. Soul Pattinson (ASX: SOL)合并,创造了108亿澳元的市值,使其成为全球50强公司。

LIC面临的问题之一是,它们的交易价格有时高于或低于其有形资产净值(NTA),这两者都可能成为问题。

如果你持有的LIC股票的交易价格低于NTA的20%,那么你就很难将其出售,而如果你持有的LIC股票的交易价格高于NTA的20%,那么你就很难将其出售。

正因为如此,BetaShares预计,随着时间的推移,会有更多的LIC资产转换为ETF结构,尤其是那些折价较大的规模较小的LIC资产。

国际股市是最大的赢家

虽然ETF领域有很多创新,但大部分实际流入的现金都流向了传统的被动型指数产品。

其中最成功的是国际股票,其次是澳大利亚股票、固定收益、多元资产和上市房地产。

由于整体表现如此强劲,正如你可能预期的那样,资金外流很少,现金产品占主导地位。

交易价值强劲,每月约有70亿至80亿澳元易手。

原油期货 ETF(ASX:OOO)的表现令人印象深刻,其半年回报率为 50%,其次是 Betashares Geared US Shares Fund(ASX:GGUS),其回报率为 34%,这证明了 ETF 的回报率有多高 半年回来。

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