股息大幅削减,造成更多经济痛苦

Dividends slashed COVID-19 2020 ASX

由于冠状病毒大流行,股东们的收入与失业人群一样大幅减少。

尽管财报季还有一周时间,但推迟、取消和削减股息一直是企业财报的主要特点之一。

传统上,四大银行迄今支付的股息最多,但退休人员和其他股东的这一收入来源已被大幅削减,因为银行竭力保留资本,以抵御即将到来的冻结债务风暴。

本月到目前为止,绝大多数公司都宣布将股息削减一半,或者根本不支付任何股息。

许多公司大幅削减支出

大幅削减股息的不仅仅是银行,包括建筑产品制造商 James Hardie (ASX: JHX)、金融服务公司 Challenger (ASX: CGF)Qantas (ASX: QAN)Transurban Group (ASX: TCL)Sydney Airport (ASX: SYD) 在内的公司,目前要么完全取消股息,要么大幅削减股息。

Commonwealth Bank (ASX: CBA)可能是四大银行中实力最强的,但它仍将全年股息降至每股2.98澳元,而2019年全年股息为每股4.31澳元。

Rio Tinto (ASX: RIO)将股息降至每股2.16澳元,相当于今年的5.65澳元,而去年的股息接近每股9澳元。BHP (ASX: BHP)将股息从3月份的每股0.99澳元降至0.78澳元。

数十亿澳元现在不会被花掉

削减股息意味着通常会有数十亿澳元以圣诞节前的支出形式回流到经济中去,而现在这种情况是不会发生的——同时还有伴随经济衰退和高失业率而来的一般支出的缩减。

这肯定会扼杀经济迅速复苏的机会——更不用说会大大降低许多退休人员和其他依赖股息收入来支付账单的人的生活水平。

根据CommSec的数据,报告公司选择支付股息的比例仅为68%,而过去20个报告季的平均比例为86%。

股息下降了32%

宣布派息的公司数量大幅减少,但发放股息的规模也有所下降。

CommSec的数据显示,总的来说,股息比一年前下降了32%,这将导致消费者支出的大幅削减,也将影响退休金的回报。

股息下降不仅是澳大利亚的问题——全世界都在发生这种情况。

据基金经理Janus Henderson说,新冠肺炎疫情将导致全球最大的几家公司今年将股息削减17%-23%,相当于约4,000亿美元。

全球红利减少4000亿美元

研究发现,今年第二季度,全球股息支出骤降1,080亿美元,至3,820亿美元,同比下降22%,至少是2009年以来最严重的一次。

除加拿大以外,所有地区的薪酬都较低,加拿大的薪酬被证明具有弹性。

在全球范围内,27%的公司削减了股息,而受影响最严重的欧洲,超过一半的公司这样做了,其中三分之二的公司直接取消了股息。

Janus Henderson表示:“2020年全球股息将出现自全球金融危机以来最糟糕的结果。”

“我们现在预计,在最好的情况下,全球总体股息将下降17%,支付1.18万亿美元。

最坏的情况是支出减少23%,至1.10万亿美元。”

并非所有行业都遭受了同样严重的打击

但也不全是坏消息,Janus Henderson发现一些行业的表现好于其他行业。

正如预期的那样,银行和其他金融公司受到沉重打击,欧洲央行下调派息命令导致欧洲第二季度派息减少45%,至770亿美元。

矿商和石油公司也受到石油和一些大宗商品价格暴跌的沉重打击,而非必需消费品公司在利润受到政府封锁的沉重打击后减少了支出。

科技、电信和医疗行业的分红英雄

另一方面,科技、电信和医疗保健公司的股息相对不受影响,股息在潜在基础上分别上涨了1.8%和0.1%。

科技派息的韧性,让Microsoft和Apple今年首次跻身全球派息前十名。

“股息趋势反映了当前社会和股市的趋势,”Janus Henderson的全球股票收益主管Ben Lofthouse说。

他补充称:“我们可能会看到部分科技行业的增长。”“这个领域有很多非常强劲的资产负债表。”

他说,未来全球分红的力度将取决于一系列因素,包括冠状病毒的传播途径、美国公司今年晚些时候的举措,以及欧洲银行明年初是否能获准重新开始分红。

“对美国来说,最大的问题是第四季度将会发生什么。如果许多公司大幅削减股息,那么在2021年底之前,派息将被固定在更低的水平。”Lofthouse先生说

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