冠状病毒:什么时候是“投资钟”?

投资分析师罗德•诺斯(Rod North)表示,全球目前正处于持续的熊市,目前’恐惧’是最主要的因素,但仍有希望和收益。

这位受人尊敬的分析师、市场评论员和经历过5次股市大起大落的老手在接受Small Caps采访时表示,这些涨幅将“通常比预期来得更快”。

他表示:“预计在未来几周和几个月内,本轮周期的所有普通股票指数(All Ordinaries Index)很可能在3600点至4200点之间见底。”

“COVID-19确实有一个结束日期;2008/9年度的全球金融危机持续时间更长,需要更长的时间才能进入下一个周期。

诺斯表示,如果各国政府能够控制住疫情,并正确调整经济刺激措施,扭转局面的时间可能会比预期“早得多”。

“澳大利亚政府在2009年成功地做到了这一点,避免了经济衰退,这次仍然有机会这么做。”

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他说:“现金支付和财政刺激将是推动经济从低谷开始,并让人们再次消费的主要手段。这是一个不稳定的位置,一个等待的游戏,”他说。

高峰和低谷是股票投资过程的一部分

澳大利亚股市在2020年2月20日达到历史最高点7,225.2点。

香港股市下跌290点,至4,564.10点,跌幅5.98%—为七年低点。这使得市场到目前为止下跌了36.83%,”诺斯先生说。

他还认为,目前市场似乎在4500点附近存在“一些阻力”,但这可能是短暂的。

“在接下来的几天或几周,将会有更多的坏消息出现在各个方面,最终,好消息会到来,因为我们知道COVID-19确实有一个结束日期。我们只是不知道那是什么时候,”他说。

诺斯还预计,未来几周和几个月,市场将在3600点至4200点之间的某个点触底。

在当前的趋势于股票市,超基金和投

诺斯表示,全球市场目前处于“持续熊市区域,恐惧情绪是当前的主导心理。”

他表示:“对股市表现而言,恐惧加上不确定因素是致命的组合。”

“所有世界各地的公司和个人将会很快,如果他们还没有,完全依赖在他们的信用卡限制和备用设施,只有政府的支持和资金从美国联邦储备理事会(美联储,fed)在美国和世界各地的储备银行可以提供任何救济我们等待蔓延和生命恢复“正常”——不管这个‘新常态’——因为它将会非常不同,”诺斯补充说。

者、首席行官和企将如何应对新的世界常?

诺斯表示,个人投资者、企业和许多公司首席执行官需要一段时间才能适应“新常态”。从长达12年的繁荣市场和“贪婪周期”的好时光,重新调整到新的“熊市”和“恐惧周期”。

他预测称:“一些人将无法很好地应对这种情况,并因为缺乏行动,导致在6至12个月内不将再成为同一家公司的首席执行官。”

诺斯先生还预测,一些CEO将无法处理新范式,需要定期交流的市场如何执行他们的公司在当前市场条件下,如何重建他们的公司的命运和重新定位公司在未来几年的增长。

数字代的技将在复苏过程中扮演重要角色

诺斯表示,市场从不喜欢不确定性。

“市场有时会在不反映其他历史周期的时间框架内起起伏伏。我们生活在一个社交媒体和24小时新闻循环的高度网络化时代,这与我们2000年或2009年全球金融危机时的记忆大不相同,”他说。

“我们知道的一件事是,我们有技术可以使用,我们可以利用这一点在数字时代的巨大优势,把我们的信息从家里、办公室、街道上传播出去——但我们必须把信息传播出去。”

诺斯补充称:“由于COVID19的蔓延和附带损害,它将永远改变我们做生意的方式,在未来,它将成为最终抓住数字时代工业革命的催化剂。”

一些有的澳交所CEO将不会在6-12个月内管理同一家公司

按照诺斯先生的说法,“现在不是躲在石头底下的时候;如果你作为澳交所的首席执行官这样做,你将承担风险。”

“随着我们走出这个周期,我们可能会看到股票市场很快好转。在过去145年的所有周期中,触底所花的时间和达到新高所花的时间都是不同的。”

诺斯补充称:“在历史上,股市总是创出新高,随着我们最终走出熊市阶段,这种情况没有理由不会再次发生。”

个周期中,股票市会下跌多少?

诺斯表示,目前他还不知道熊市会持续多久。

“好消息是,这可能是一个相对短暂的熊市,取决于是否以及何时能控制住COVID19,并找到疫苗。不幸的是,在澳大利亚,我们距离实现这一目标还有很长的路要走。”

“在我们开始看到未来几周或几个月的重建和复苏过程之前,我们可能会看到市场整体下跌约40%至50%。”

“希望和机会总是有的,”诺斯补充道。

世界领导人需要果断地理眼前的问题

美国总统唐纳德·特朗普公开表示,美国可能陷入经济衰退。

诺斯表示,“在不确定性对我们一点帮助都没有”。

“总统最初也将COVID-19描述为一种严重的流感,几天后在美国宣布进入紧急状态,”他说。

在全球最大经济体的联盟中,诺斯表示,中国“在3月份的季度表现非常疲弱之后,目前从技术上讲可能处于衰退”。

他表示:“再加上6月份的季度数据,很可能会出现进一步的负面数据。”

澳大利亚领导人必应对危机方面采取果断行,防止经济衰退

诺斯认为,澳大利亚总理斯科特•莫里森(Scott Morrison)及其“COVID19”可能“面临澳大利亚29年来的首次严重衰退”。

“很明显,3月当季GDP将为负值,避免6月当季出现负增长的唯一希望是大幅增加政府刺激计划的现金部分,”他说。

诺斯表示,再加上澳大利亚央行(Reserve Bank of Australia)最近宣布将现金利率下调至0.25%,量化宽松也将是这一策略的一部分。

他说:“需要有多个刺激方案,在澳大利亚,这个数额可能高达1千亿美元或更多,以避免金融灾难。”

如果皇家委会学到了什么,那就是客户为

诺斯还对英国皇家银行委员会(banking royal commission) 2019年的结果发表了评论,称“数十年来专注于股东回报的银行,现在需要完全专注于客户”。

他说:“银行须向承按人提供为期三至六个月或以上的客户按揭贷款限制期,或将利息加在贷款总额上。”

诺斯补充称:“未来几周和几个月,将出现大规模的失业,许多人将无力支付抵押贷款,因为他们将食品和主食列为购物清单上的必需品。”

本可以从我国那里学到什么付流行病

诺斯表示,澳大利亚本应从其亚洲近邻那里吸取教训,了解它们如何应对早些时候的禽流感和非典流行病,“因为它们的遏制速度比我们在澳大利亚和西方世界要快得多”。

他表示:“亚洲迅速采取了遏制措施,现在似乎看到危机蔓延曲线趋于平缓,并从另一端走了出来。”

当你到达股票市的底部生什么?

诺斯表示,他在职业生涯中经历过这一切,并预计股市“将在见底之前下跌”。

他表示:“更有可能的情况是,在本轮市场‘新周期’触底之前,我们将看到3600至4200点的正常水平。”

“COVID19大流行仍在继续演变,这造成了非常高的不确定性,造成了极端的波动。”

诺斯表示:“在任何情况下,市场都不喜欢不确定性,在进一步的坏消息出现之前,市场更有可能跌至低得多的水平,直到我们最终走出困境。”

经济弹时,哪些公司能迅速复?

诺斯表示,在他的职业生涯中,他曾在领先的基金管理公司工作。他表示,基金经理和专业投资者“将利用股市的大幅下跌,在未来几个月开始有选择地购买被低估的股票和资产,以便在市场最终回归时迅速收回他们的收益”。

他表示:“关键是要迅速确定哪些公司能够更快复苏,哪些公司能够最好地保持派息。”

在市的底部是有希望和更多的机会

从投资角度看,诺斯表示,“聪明地在股市场底部进行投资,能比在股市顶部赚到更多的钱”。

他以2009年3月为例,当时所有普通股票指数(All Ordinaries Index)在下跌54.42%后,在3109点的历史低点触底,然后在12年的时间里不断攀升,在2020年2月达到历史高点7,225.2点,指数涨幅为133%。

“如果你准备在其他人仍在抛售的时候买入,那么市场上总有希望和收益;然而,从来没有人按过门铃,”他说。

最后,诺斯分享了一个古老股票市场的谚语:“当你周围的人却失去了理智,保持头脑清醒”。

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