中国向控制世界铜市场迈出了第一步

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中国推出了一种新的铜期货合约,以推动人民币的应用,并削弱伦敦金属交易所(lme)的定价权。

中国推出了以人民币计价的铜期货合约,向外国交易员开放,此举被视为试图打破伦敦金属交易所(LME)在铜交易领域的主导地位。

这也是一个明确信号,表明中国正在推进人民币全面国际化的计划。

新期货合约已于星期四(11月19日)开始交易。

中国政府希望成为价格制定者,而不是价格接受者,特别是当中国在很大程度上依赖进口任何大宗商品的时候。

可以假定,它的最终目标是让人民币价格主导铜交易,而不是美元。

新闻报道援引铜供应商的消息称,他们预计今后将使用人民币而不是美元进行交易。

20年来,中国的铜消耗量从占世界铜供应量的12%增长到现在的一半以上。

上海贸易合同不是该市第一份铜质文书,但却是第一份国际性文书。

铜是世界上交易量最大的金属

虽然现有的铜合约只能由中国投资者交易,但新的合约将对外国人开放,这可能带来更多的交易。

它之所以重要,还因为铜是全球交易量最大的金属。

尽管中国政府涉足大宗商品交易的其他尝试——以人民币计价的原油期货合约、上海黄金交易所(Shanghai Gold Exchange)以及在北方城市大连交易的铁矿石合约——都取得了进展,但这是中国政府首次涉足LME的领域。

在人们看来,中国——已经成功地主导了许多大宗商品的加工(比如石墨、稀土、钨、锡、锑等)——现在显然正在考虑控制大宗商品的供应和交易。

新的铜合约通过上海国际能源交易所(INE)进行交易,该交易所还运营着中国的原油期货交易。

中国期货交易所是上海期货交易所的子公司。

中国铜期货采用与LME相同的系统

根据新期货合约交易的铜将免征关税和关税,而且必须按照LME的运作方式,将铜交付到保税仓库。

国际原油期货合约清楚地显示出中国参与国际期货市场的潜力。

尽管就市场影响力而言,该合约仍远远落后于西德克萨斯中质原油(WTI)和布伦特基准原油,但该合约的交易量在最初两年大幅增长,并吸引了外国参与者。

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铜价已从冠状病毒引发的暴跌的深度反弹。

然而,中国仅占全球原油消费量的15%。这可能是中国国际原油期货合约仍然无足轻重的原因之一,许多其他亚洲国家仍在以西德克萨斯中质原油(WTI)或布伦特原油(Brent)为指导价格。

铜完全是另一回事。

中国对铜的影响力可能会比它对原油的影响力大得多。

人民币将取代美元
作为世界上最大的进口国,此举不仅赋予了中国一定的定价权,还扩大了人民币的国际地位(并以同样程度降低了美元的地位)。

此外,铜价的“铜博士”(Dr Copper)绰号也让铜价格外引人注目,因为投资者用它来评估经济健康状况。

一位评论人士称,新铜合约是“中国在国际期货市场上的首次尝试,或许也是最引人注目的尝试”。

这是因为人民币作为一种国际货币的影响,与中国政府控制铜价的能力一样重要。

中国希望提高人民币的可兑换性,为此需要一位银行家所描述的“金融产品深度、流动性强的市场”。

LME由香港控制

人民币在国际市场上与美元等值是中国领导人的一项高度优先事项。

LME已经运行了147年。

它由香港交易所(HKex)全资拥有。香港交易所是香港联合交易所(Hong Kong Stock Exchange)和香港期货交易所(Hong Kong Futures Exchange)的香港运营商

港交所网站的主页宣称,其使命是“重塑全球市场格局”。

正如我们在过去几个月看到的,北京正在加强对香港政治和经济的控制。

此外,中国政府还在“重塑全球市场格局”。

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