比特币减半:它是什么?它将如何影响定价?

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下一次比特币减半预计将发生在2020年5月12日。

比特币的投资者已经准备好迎接人们热切期待的比特币本月减半,届时新诞生的比特币数量将减少一半。

据预计还有8天时间,上周比特币价格自2月份以来首次反弹至9000美元以上,目前在8800美元左右。

这一即将到来的事件将标志着大宗商品的回报第三次减半,市场观察人士预计,从之前的情况看,这将为大宗商品带来巨大价值。

比特币专家、DigitalX (ASX: DCC)执行董事Leigh Travers对Small Caps表示,当供需原则生效时,预计该资产的最佳表现将在减半后一年左右出现。

他表示:“我认为,目前的买家应该对未来一年左右的时间抱有积极的预期。”他补充称,试图在交易时间减半前后安排一到两周交易时间的交易员应该明白,由于比特币的波动性,这是一笔相对高风险的交易。

什么是比特币减半?

比特币减半是指区块奖励或区块产生时(大约每10分钟),比特币奖励或进入流通的比特币数量减少一半。这意味着新比特币的发行速度将只有以前的一半。

它按照比特币编程中内置的时间表发生,每210,000个区块发生一次,目的是随着时间的推移,减少向市场发行总供应量的频率。这种供应效应增加了比特币的稀缺性,从历史上看,这种稀缺性提高了比特币的价格。

比特币刚开始使用时,每生产一块比特币,就有50个比特币奖励给矿工。在2012年第一次减半的时候,比特币奖励被削减到25个,在2016年第二次减半的时候,奖励被削减到12.5个比特币。因此,即将到来的减半将把方块奖励降低到6.25个硬币/个,或者按照当前的价格,每天大约800万美元。

将事件减半,直到方块奖励为零。这一过程将以预定的2100万比特币的总数结束,估计大约在2140年。

为什么它很重要?

比特币网络的功能依赖于硬币保持其货币价值。一个定期减半的分配计划被设计来通过制造供应紧张来支持这一点。

每次减半也会大幅降低比特币的通货膨胀率,即将到来的2020年5月减半预计会将通货膨胀率降低到1.8%左右——与黄金的1.45%的通货膨胀率相去不远。

通货膨胀率本质上相当于黄金的通货膨胀率,这对于那些主张比特币是基于通货膨胀率和稀缺性的“数字黄金”的人来说是非常令人兴奋的。特拉弗斯说。

将事件减半对比特币投资者来说很重要,因为人们预计这将对比特币价格产生积极影响,但不一定是立竿见影的效果。

当然,没有什么是确定的,但只要需求保持不变或继续上升,供需的基本原则就会证明,只要供应减少,价格就会相应上涨。

比特币减半的历史

第一次比特币减半发生在2012年11月,当时比特币网络达到21万个区块。

在此之前,全球各地的交易员举行了“对半聚会”,交易热情高涨,油价从2012年初的不到4美元上涨到年底的13美元。

第二次减半发生在2016年7月,但市场预期在事件发生前一个月达到峰值,导致一些投资者在事件发生前抛售股票,而市场观察人士这一次总体上更加务实。

但到2017年初,价格已经达到1000美元,到年底飙升至近2万美元。

在2019年初跌回3000美元左右后,由于预期价格将第三次减半,价格又开始回升。

目前,比特币价格本月上涨了30%以上,至8,865美元,市场观察人士预计,按照之前的行情,比特币的价值将在未来减半。

价格前景

Travers表示,预计随着时间的推移,比特币将减半,这将对比特币价格产生积极影响,就像历史上的情况一样。

他表示,比特币的价格不是在减半时出现一次性飙升,而是在前两次减半后的那一年,是“比特币历史上最好的两年”。

“2013年,价格从10美元涨到1000美元;2017年,价格从1000美元涨到2万美元;历史经验表明,在价格减半之后,会出现价格上涨,”他表示。

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过去10年以美元计算的比特币价格图表。

Travers表示,比特币的价格历史向投资者表明,“你不需要选择最低价格,就能从比特币中获得显著回报”。

他还指出,DigitalX对比特币的长期买入和持有策略意味着,投资者不会错过一年中最好的交易日。

“很难预测任何高概率资产类别的短期走势。如果你错过了过去6年比特币每年最好的10个交易日,那么你的年跌幅将在25%左右。”。

虽然DigitalX没有发布任何价格预测,但库存加密分析师Plan B最近预测,到2024年,比特币的价格可能会达到28.8万美元。

Travers表示,虽然比特币目前的表现超过了2020年的所有主要资产类别,但就全球价值储备而言,比特币的价值仍微不足道,其1600亿美元的价值与央行90万亿美元的货币市场或实物黄金10万亿美元的资产规模相比仍微不足道。

他表示:“现在仍处于非常早期的阶段,有很大的上升空间。”

Travers补充称:“比特币肯定还没有走到那一步,但我们看到,比特币比黄金更受欢迎,尤其是在年轻投资者中。”

千禧一代推动比特币需求

Travers表示,按人口统计,千禧一代目前是最大的收入来源,也是比特币需求的最大驱动因素之一。

“当你的收入开始增加,你开始进行更多的投资,而不仅仅是现金储蓄,另一个更重要的因素是财富转移——在未来25年里,估计有68万亿美元将会从老一代传到千禧一代。”在我们看来,其中一部分将继续进入比特币等数字资产。”

“婴儿潮一代基本上持有指数型投资组合,X一代大致如此,但Netflix和特斯拉(Tesla)等科技股更受他们青睐。”

在一份投资者报告中,DigitalX还指出,千禧一代对政府高度不信任是投资加密货币的一个原因。

该公司表示:“大多数千禧一代和所有Z世代都是数字原住民,他们对持有数字资产感到满意。”

Travers概述了在未来3至5年推动比特币需求的其他因素,包括所有主要银行和许多尝试数字资产的企业的机构认可,以及向美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission)提交的30多只交易所交易基金(ETF)上市计划。

金融不稳定时期的避风港资产

此外,数据显示,比特币价格对金融不确定性做出了积极反应,希腊的塞浦路斯纾困协议和英国脱欧的结果都证明了这一点。

Travers表示:“与黄金类似,比特币现在正成为对冲金融动荡的首选资产。”

“最近在香港,当中国希望在当地采取更大的控制权时,当地需求的比特币飙升,因为人们想要的资产以外的银行和券商以外的,”他补充道,还指出过度量化宽松政策和货币贬值在阿根廷和委内瑞拉等国家有促使投资者看比特币作为替代选择。

Travers表示,全球有超过100种货币,比特币正变得比越来越多的货币更大、更稳定。

DigitalX在3月份的季度报告中表示,当前的冠状病毒大流行造成了一种新的金融不确定性环境,投资者将需要考虑他们的投资组合。

今年3月,全球市场遭遇了最初的恐慌性抛售,包括数字资产在内的多数流动性资产都遭遇抛售,原因是投资者急于获得流动性。比特币市场已经强劲复苏,并保持了今年以来的增长势头,”该公司报告称。

Travers表示,除了养老金在全球范围内基本上资金不足外,许多人目前处于失业状态,因此税收收入减少,因此政府和央行将需要印制更多钞票,人为地支撑本国经济。

他说:“如果你印更多的钱——让一种货币贬值——就像比特币一样,它的供应是有限的,是固定的,不能改变,也不能印刷,那它就会变得非常有吸引力。”

DigitalX比特币基金

今年年初,DigitalX推出了自己的比特币基金,旨在跟踪比特币价格,并向包括家族理财室和高净值个人在内的成熟投资者提供直接的比特币资产敞口。

比特币批发基金采用了独立的合作伙伴,包括价值数十亿美元的比特币托管商BitGo。BitGo的保额最高可达1亿美元,由Boutique Capital授权和管理。

此外,全球领先的区块链专业审计公司BDO Australia将提供审计和担保服务,作为基金发行的一部分。

“这只基金是机构和家族理财室获取比特币的最低成本和最简单的方式。”它是为那些想要接触比特币,但不一定想要通过资产的技术理解;他们可以做出自己的投资和配置决定,而基金将管理行政和技术复杂性,”Travers表示。

他表示:“多年来,我们已经看到,使用比特币交易所可能既昂贵又有风险——就交易所的数量而言——因此,通过DigitalX比特币基金的这个过程,可以降低比特币所有权的风险。”

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