Cboe Global Markets收购Chi-X Australia,澳交所的垄断地位将受到挑战

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Cboe Global Markets将收购Chi-X Asia Pacific,预计此举将撼动这家澳大利亚交易交易所的垄断地位。

另类证券及衍生品交易所Chi-X Australia计划增强其在澳大利亚国内股票市场的影响力。此前,这家全球最大的交易所控股公司之一成为其新东家。

Chi-X Australia目前的所有者,私募股权公司JC Flowers & Co今天宣布,已同意将母公司Chi-X Asia Pacific Holdings Ltd出售给交易解决方案提供商Cboe Global Markets Inc.。

Chi-X Asia Pacific总部位于香港,在澳大利亚和日本设有股票交易场所,是Chi-X Australia的控股实体;Chi-X Global Technology Philippines;以及Chi-X Japan的自营交易系统。

自2016年2月收购Chi-X Asia Pacific(未披露收购金额)以来,JC Flowers表示,该公司增强了技术平台,核心业务的综合毛收入增长了85%以上。

掌控大局

如今,市值145亿美元的上市公司Cboe——拥有芝加哥期权交易所和其他全球交易所——将接管并重组澳大利亚的垄断地位。此前,该公司因一系列故障和技术缺陷而饱受批评。

最近一次宕机是在去年11月中旬,当时交易头30分钟出现软件问题,迫使澳交所关闭了4个小时。

这是该交易所10多年来关闭时间最长的一次,让投资者在几乎一个交易日内无法进入市场,可能违反了其市场许可义务。

这一事件导致澳交所领导人被Securities and Investments Commission和Reserve Bank of Australia传唤接受调查。

单点进入

Cboe董事长Ed Tilly表示,收购Chi-X将为Cboe提供一个进入澳大利亚和日本等关键资本市场的单一渠道,并有助于将其全球股票业务和产品扩展至亚太地区。

它还将把新的BIDS Trading系统扩展到亚洲地区,为机构投资者提供另一个买卖大宗股票的渠道。

Tilly表示:“我们正在全球建立一种一致性,而地理扩张对我们来说至关重要。”

“如果一个地区是开放竞争的,我们十分希望在那里扩大规模。”

Cboe计划用手头现金和现有信贷协议为Chi-X的收购提供资金,并计划在今年晚些时候完成这笔交易,等待监管机构的审查。

从财务角度来看,收购价格并不重要,预计将在名义上增加2021年公司调整后的利润。

第二大交易所

Chi-X Australia自2008年成立以来,已成为澳大利亚第二大证券交易所,市场份额达到18.4%,所有澳大利亚上市证券均可交易,其上市权证和交易所交易基金(etf)均可独家使用。

过去5年,该公司的收入翻了一番,并实现盈利,这促进了竞争,并推出了包括可转让托管凭证在内, 可让澳大利亚股东在美国股票中获得实际利益,的新产品。

Chi-X Australia首席执行官Vic Jokovic表示,Chi-X能否成功为澳大利亚投资者带来急需的竞争,仍有待观察。

他表示:“鉴于Cboe的广泛能力,这笔交易肯定会加剧交易所的竞争,但(澳交所)是一家垄断供应商,它会尽其所能保住自己的地位,并增加营收。”

“经纪人、机构客户,或许还有父母们,都希望竞争,因为他们将从价格紧张中受益。”

变化的催化剂

澳交所首席执行官Dominic Stevens认为,Chi-X Australia是澳交所文化变革的催化剂,并迫使其推出新产品,如暗池匹配系统Centrepoint。

但他表示,在短期内,Cboe对Chi-X的所有权“可能不会对澳交所的业务产生太大影响”。

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