ASX延迟推出区块链结算技术

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ASX提议的区块链技术从2021年4月转移到2022年4月,而Computershare则希望推迟到2023年4月。

由于利益相关者的担忧和冠状病毒大流行的影响,澳大利亚证券交易所(ASX)推迟了引入新区块链系统来完成本地股票交易。

遗留的更换票据交换所电子Subregister系统(CHESS)与分布式分类帐技术(俗称区块链)最初是针对今年年底,届时澳交所将成为世界上第一个主流交换的核心服务迁移到blockchain-based系统。

但上月注册公司Computershare (ASX: CPU)对该项目明显缺乏清晰度的担忧,给ASX带来了推迟行动的压力。

信息的缺乏

Computershare表示,它尚未获得有关新系统将如何运作的必要技术、运营和监管信息,也未获得澳交所将对现有和新服务收取的费用。

它最初游说将项目推迟到2023年4月,并声称这将有足够的时间应对该项目的风险,特别是考虑到冠状病毒大流行带来的并发症。

Computershare表示:“澳交所应专注于其核心系统,而不是优先发展新的商业服务。”

“为了让这个项目回到正轨,我们真的需要一个强大的治理框架,但现在还没有。最终,我们需要看看时间表。”

修改日期

6月30日,ASX副首席执行官Peter Hiom宣布修订后的“上线”日期为2022年4月。

他说:“我们听取了利益攸关方的不同意见,并在时间、用户准备情况和功能变化方面作出了调整,[而且]我们非常清楚行业在病毒期间面临的挑战。”

“最近一段时间的交易活动和波动达到创纪录水平,以及在整个行业的许多后台办公室普遍采用手工和纸质流程,突显了为什么实施支持澳大利亚股市数字化的下一代技术是优先事项。”

现金股票市场

25年前CHESS的发展使得现金股票市场的非物质化(将实物股票转换为电子格式)成为可能;采用T+5(交易日加5天)结算;提高了澳大利亚贸易后加工的总体效率和效果。

它已成为澳交所的核心系统,管理清算、结算、资产登记和其他被认为对市场有序运转至关重要的交易后服务。

2016年,ASX确认已启动一个项目,用美国区块链初创企业Digital Asset开发的分布式账本技术(DLT)取代CHESS,以降低运营成本,提高交易效率。

潜在的节省

2018年,澳交所首席执行官Dominic Stevens表示,分布式账本技术可能为澳交所节省230亿澳元。

他当时表示:“目前,仅股权清算和结算就花费了该行业大约1亿澳元,而对这个“超级行业”来说,所有通信和其他问题的总成本接近230亿澳元。”

“参与者每天都要在CHESS数据库中来回发送信息,以确保他们与数据库完美协调,但这个过程容易出错,修复起来代价高昂。”

这些都是分布式账本可以解决的问题。

他说:“在新的系统中,参与者将运行节点而不是发送消息,并连接到整个数据库,而不是有许多“不同的数据库”,这将有助于消除错误。”

“那些不想运行节点的客户仍然能够以类似于今天的方式接收消息。”

转变为DLT将提供“巨大的价值,成为我们客户的一个伟大的业务推动者,并为发行人和投资者的创新的重要推动者”。

移动的目标

2018年,澳交所首次将DLT的目标日期从2020年底推迟到2021年中期,原因是清算和结算参与者、支付提供商和市场运营商等利益相关者担心,“鉴于技术变革的重要性”,这个日期可能无法实现。

他们表示,新系统的特点是“在太短的时间内实现了太多的功能”,导致项目风险和复杂性增加。

今年3月,澳大利亚证券交易所发出通知,再次审查时间表,但表示将等到6月才开始咨询,以便让用户在“具有挑战性的冠状病毒大流行”期间集中精力开展日常业务活动。

延长的时间框架还使ASX能够评估大流行病的影响、变更请求以及所有参与者开始项目业务准备阶段的能力。

该机构表示:“最近的市场波动和活跃程度,强化了为什么替换国际象棋是及时完成的重要优先事项,而且ASX安全这么做也很重要。”

“因此,这一重要倡议的完成又增加了12个月的时间,将实际实施日期从2021年4月推迟到2022年4月。”

新的日期取决于行业咨询、反馈和7月底前的最终确定过程。